Os tipos de ordem de mercado são as regras pré-definidas para que você possa comprar, vender, limitar uma perda ou apontar um ganho máximo ao realizar algum investimento.
Essa metodologia está presente não apenas no mercado de criptomoedas, mas também no próprio ambiente tradicional, como a bolsa de valores.
Por isso, entender quais são os tipos de ordem de mercado e o que eles significam vai facilitar as operações e manter o gerenciamento de risco ainda mais assertivo.
Tipos de ordem de mercado
A ordem de mercado – ou ordem de serviço – é o mecanismo que permite você realizar a compra ou venda de um ativo.
Porém, dentre deste grande “guarda-chuva” há modalidades específicas para cada ação de negociação, como:
Ordem a Mercado (Market)
Ordem Limite (Limit)
Ordem Stop ou Stop-loss
Ordem Stop Limit
Ordem Stop Market
Ordem Stop Móvel (Trailing Stop)
Neste caso, as características podem indicar desde uma compra direta ou adição do interesse no livro de ordens até limitar possíveis perdas.
Embora presentes no mercado tradicional, esses mecanismos também estão disponíveis nas exchanges de criptomoedas, como veremos a seguir!
Ordem a mercado
A Ordem a Mercado estabelece a compra ou a venda imediata de uma quantidade específica de criptomoedas pelo preço de mercado daquele momento, ou seja, o valor de compra não é determinado pelo investidor que abriu a ordem.
Exemplo: você abre uma ordem a mercado para comprar 1 BTC. As ordens de venda abertas serão executadas até que se complete o volume desejado (1 BTC), sem que um preço tenha sido estipulado.
Ordem limite
Ao contrário da Ordem a Mercado, a Ordem Limite leva o investidor a apresentar um preço específico para que a negociação seja executada.
Na prática, se estabelece um preço mínimo ou máximo pelo qual o investidor está disposto a vender ou comprar uma criptomoeda.
Exemplo: você abre uma ordem para comprar 1 BTC por R$ 120 mil. As ordens de venda cujo preço do BTC é igual ou menor do que R$ 120 mil serão executadas até que o volume desejado seja completado (1 BTC).
Ordem stop ou stop-loss
A ordem Stop é uma ordem de compra ou venda que só é aberta quando o preço do mercado atinge um determinado valor estipulado pelo investidor (stop price).
Caso o preço atinja esse valor, a ordem stop é convertida em uma ordem a mercado (ordem stop market) ou limite (ordem stop limit), dependendo do que o investidor especificar.
Se o preço não atingir esse valor, a ordem stop não é acionada.
Esse tipo de mecanismo é utilizado para proteger de perdas e é comumente aberto em situações nas quais os investidores não conseguirão acompanhar o mercado por longos períodos de tempo – como em feriados – ou para negociar ativos muito voláteis, como as criptomoedas.
Stop Limit
Esse mecanismo é acionado quando o investidor quer abrir uma ordem de venda. Porém, essa ação só será adicionada ao livro de ordens, quando o ativo atingir um determinado valor pré- determinado pelo trader (stop price).
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Por isso, além do stop, é preciso adicionar um segundo valor, o “limit price”, que será, de fato, o preço pelo qual a criptomoeda deverá ser vendida.
Exemplo: você abre uma ordem stop limit de venda de 1 BTC e estipula R$ 120 mil como o stop price e R$ 122 mil como o limit price. Caso o preço do Bitcoin chegue a R$ 120 mil, a ordem limite de venda de 1 BTC por R$ 122 mil será ativada, mas pode não ser executada imediatamente, caso não haja nenhuma ordem de compra por esse valor naquele momento.
Stop market
Semelhante ao Stop Limit, o Stop Market adiciona a ordem de mercado quando o valor do ativo atingir um valor estipulado (stop price) pelo investidor.
Por ser um tipo de ordem a mercado, o preço de venda não é determinado pelo trader, mas, sim, pelo apresentado pelo mercado. A ação pode, inclusive, ser executada abaixo do stop price.
Exemplo: você abre uma ordem stop market de venda de 1 BTC e estipula R$ 120 mil como o stop price. Se o preço do Bitcoin chegar a esse valor, a ordem limite para vender 1 BTC ao preço do mercado será ativada e executada imediatamente pelo preço do mercado.
Stop móvel (trailing stop)
Este é um tipo de ordem de mercado stop que define um percentual de variação em relação ao preço atual do mercado e, se o valor da criptomoeda no mercado cair a um percentual maior do que o definido, a ordem stop móvel se torna uma ordem a mercado ou limite, dependendo do que o investidor especificar.
Exemplo: o preço de um BTC no mercado está em R$ 120 mil, e o investidor define um trailing stop de 10%. Se o preço da criptomoeda cair 11% ou mais no mercado, a ordem será convertida em uma ordem a mercado ou limite, dependendo do que foi especificado. Se o preço de 1 BTC cair 10% ou menos ou se valorizar, o mecanismo não é acionado.
Outros tipos de ordem
Além desses tipos de ordem de mercado mais conhecidos e comuns nas plataformas de negociação de criptomoedas, há ainda outros mecanismos que ajudam o trader a gerenciar os riscos e potencializar possíveis ganhos, como:
Fill or kill
Uma ordem que precisa ser executada completa e imediatamente ou então é cancelada. O objetivo é garantir que o investidor entre na posição desejada e no preço desejado.
OCO (One Cancels Other)
Permite abrir duas ordens e estabelece que se uma delas for executada completa ou parcialmente, a outra é automaticamente cancelada. Essa opção permite ao investidor estabelecer metas de lucro e de perda para sua posição. Porém, ela só funciona às ordens limite..
Post only
Uma ordem limite que é apenas aceita quando não é executada imediatamente. Traders a utilizam para submeter apenas ordens passivas e, assim, garantir que ganharão uma parte da taxa da ordem ativa.
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Hidden orders
Uma ordem que não fica visível no livro de ordens. Traders a utilizam quando não querem informar o mercado de suas intenções ou quando não querem influenciar os outros participantes do mercado.
De olho nas APIs
Embora o conceito seja o mesmo, os nomes das ordens de mercado podem sofrer pequenas variações em diferentes exchanges ou com o uso de APIs (Interface de Programação de Aplicações).
Além de serem classificadas em diferentes tipos, as ordens também são divididas de acordo com seu tempo de execução em:
Ordem Passiva/Executada/Taker
Ordens que ficam aguardando no livro de ordens da corretora até serem executadas.
Exemplo: você abre uma ordem de venda de 1 BTC por R$ 120 mil. Ela será executada somente quando toda a quantidade especificada for vendida por uma preço igual ou melhor ao determinado .
Ordem Ativa/Executora/Maker
Essas são ordens de mercado que acabam por serem executadas imediatamente.
As taxas de ordens ativas normalmente são mais altas, porque não é preciso esperar pela execução.
Exemplo: você executa a primeira ordem de venda do livro de ordens, comprando a quantidade ofertada pelo preço especificado naquela ordem
Potencialize suas operações
Com os mais variados tipos de ordens de mercado, é possível ter um controle melhor sobre suas intenções em cada uma das operações.
Não só você consegue limitar possíveis perdas, como também pode ganhar um fôlego no lucro, caso o sentimento de alta seja maior do que sua análise tenha previsto.
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