Mesmo com uma semana que vai mostrando uma força compradora para o Bitcoin (BTC), os indicadores apontam que os investidores não vão ter vida fácil no curto prazo. Não só há resistência para possíveis altas imediatas, como também há pressão para que o preço caia mais um pouco.
Valor de mercado do Bitcoin
As recentes quedas no preço do Bitcoin observadas ao longo das últimas semanas promoveram um amplo deslocamento descendente no indicador MVRV, que mede o valor de mercado do Bitcoin pelo valor realizado.
Atualmente, a pontuação do indicador está em 1.81 em sua escala, buscando uma região de suporte no fundo de um canal de alta. Esses níveis coincidem com o último fundo relevante registrado no valor de mercado em meados de janeiro deste ano.
O MVRV é um indicador de dados de rede amplamente utilizado por investidores que atuam no mercado de criptomoedas, visando um prazo um pouco mais longo para a realização de suas posições.
Ao identificar que o valor de mercado está em níveis de suporte, é possível que os participantes do mercado vejam oportunidades para aumentar a quantidade de moedas em suas carteiras, visto que a estrutura de preço, como veremos mais adiante, sugere que as negociações estão ocorrendo em níveis de alta concentração de liquidez, validando assim uma região de possível defesa de compradores.
Como podemos observar em nossa imagem gráfica do MVRV a seguir, o indicador apresenta uma sequência de topos e fundos mais altos com o desenvolvimento da tendência de alta iniciada em novembro de 2022, e o registro do primeiro topo mais alto em abril de 2023.
O primeiro fundo mais alto foi registrado em setembro de 2023, e sua relevância se deve ao fato de que naquela ocasião houve um teste na base do canal de alta, com as negociações retomando a valorização do Bitcoin.
Um novo topo foi registrado em março deste ano, quando a pontuação do indicador atingiu os níveis em torno de 2.77 em sua escala. Desde então, estamos acompanhando um amplo movimento corretivo na linha do MVRV.
Ao observar o deslocamento de setembro de 2023 até março deste ano e analisar a pontuação atual do indicador, entendemos que houve um deslocamento corretivo de mais de 50% do movimento de alta. Teoricamente, de acordo com estudos históricos que avaliam o comportamento entre a oferta e a demanda, essa região abaixo de 50% pode ser interpretada como uma região de desconto, ou seja, o preço do ativo pode estar mais atrativo.
Em resumo, o estudo do indicador MVRV sugere que o valor de mercado do Bitcoin está em uma região importante de suporte, o que pode despertar o interesse de investidores que desejam aumentar o número de moedas em suas carteiras.
Por outro lado, a ruptura para baixo da base do canal sugere que o preço do Bitcoin pode seguir sua movimentação de queda. Consequentemente, investidores precisarão reavaliar suas posições de acordo com seu gerenciamento de risco. Vale lembrar que a base do canal sustenta uma grande tendência de alta no valor de mercado do Bitcoin.
Dominância entre criptomoedas
A curva na tendência de alta do Market Cap do Bitcoin continua em movimento suavizado. Desde abril deste ano, a oscilação da dominância do ativo opera em lateralidade comprimida entre os níveis de 54% e 56%.
Apesar de observar a estrutura acima das linhas que formam a “Nuvem” de Ichimoku, identificamos que a máxima de dezembro tem sido a principal resistência. A suavização da tendência de alta no Market Cap sugere que a dominância do Bitcoin pode cair para níveis em torno de 53% antes de uma nova retomada de alta.
Nesta região, em torno de 53%, há uma confluência de informações que podem corroborar para que este seja um nível de suporte relevante, incluindo a presença das linhas que formam a “Nuvem” de Ichimoku. Também notamos que as mínimas dos ciclos de 21 e 33 semanas se concentram nesta mesma região. Além disso, na próxima semana teremos a máxima do ciclo de 26 semanas também neste mesmo nível.
Para que o preço do Bitcoin possa subir e seu valor de mercado aumentar, é fundamental que haja entrada de capital no ativo que possa impulsionar sua dominância. No entanto, é importante ressaltar que um respiro e uma queda até níveis em torno de 53% podem ser saudáveis para uma retomada consistente.
Ao avaliar o gráfico de capitalização, é importante levar em consideração que o Bitcoin é a maior criptomoeda e traz na sua essência a escassez de oferta com um limite máximo de moedas a serem produzidas.
Com isso, entendemos que, mesmo com o preço do Bitcoin operando em queda durante as últimas cinco semanas, a dominância do ativo ainda permanece acima de 50%. Ou seja, claramente há um interesse maior de investidores que optam pela maior criptomoeda, mesmo observando o movimento de correção no preço.
De olho no order block
Avaliando a estrutura no intervalo semanal, atualmente vemos o preço do Bitcoin sendo negociado na mesma região onde está presente a linha base do Ichimoku, que mede o equilíbrio de 26 períodos.
A vela da semana passada, apesar do grande movimento de queda, não atingiu os níveis de preço entre US$ 52 mil e US$ 53 mil, onde temos a identificação de um Order Block registrado na semana de 19 de fevereiro.
A linha de conversão do Ichimoku está levemente em declínio, sugerindo que uma retomada de alta pode enfrentar resistências relevantes. Apesar disso, a linha base atua como um nível importante de suporte dentro de uma estrutura que propõe um cenário de lateralidade.
A proposição de lateralidade no intervalo semanal é sustentada pelas informações das linhas Senkou Span A e Senkou Span B, que estão inseridas no gráfico 26 períodos no futuro e estão planas no momento da redação deste relatório.
A linha Senkou Span B, que forma a base da “Nuvem”, mede o equilíbrio de 52 períodos e está em uma região de alta liquidez abaixo do Order Block mencionado anteriormente, posicionando-se em torno de US$ 49,5 mil, reforçando toda a região como um nível de suporte.
Indicadores Técnicos
DI+/DI- ADX: O Índice de Movimento Direcional Negativo (DI-) permanece acima do Índice de Movimento Direcional Positivo (DI+) no intervalo semanal, sugerindo que os vendedores ainda dominam a estrutura de preço. O ADX mostrou um enfraquecimento na tendência de queda, visto que o preço se aproxima de níveis de suporte relevantes.
Estocástico Lento: O Estocástico Lento opera em uma condição que favorece os vendedores, mas se aproxima de uma região de sobrevenda.
RSI: O oscilador RSI na configuração de 7 períodos também se aproxima de uma região de sobrevenda, enquanto o preço se aproxima de uma região de suporte. Neste indicador, inserimos uma média móvel simples de 9 períodos que, ao ser superada pela linha do RSI, pode apresentar condições de reversão da tendência, que atualmente é de queda na estrutura apresentada.
TRIX: O TRIX permanece em seu movimento de queda, se aproximando do nível zero do indicador. A última vez que o TRIX violou a linha zero foi em outubro de 2023, e logo em seguida apresentou uma reversão na movimentação, sugerindo que este nível pode oferecer algum tipo de suporte para o indicador.
Conclusão
Em resumo, a análise da movimentação de preços do Bitcoin indica que, apesar das recentes quedas e do domínio dos vendedores no curto prazo, há sinais técnicos que sugerem a proximidade de importantes níveis de suporte. O indicador MVRV aponta para uma região de suporte relevante que pode atrair novos investidores, enquanto a análise de dominância do Bitcoin sugere que uma correção para níveis em torno de 53% pode ser saudável antes de uma nova retomada de alta.
No intervalo semanal, a estrutura de preço encontra suporte nas linhas do Ichimoku, com a linha base atuando como um nível crucial. A presença da linha Senkou Span B em torno de 49,5 mil dólares reforça essa região como um suporte significativo.
Os indicadores técnicos, como DI+/DI- ADX, Estocástico Lento, RSI e TRIX, corroboram a possibilidade de uma reversão ou estabilização próxima, especialmente à medida que se aproximam de regiões de sobrevenda e suportes críticos.
Dessa forma, enquanto os riscos de novas quedas permanecem, há fundamentos técnicos que podem sugerir uma estabilização ou possível retomada de alta no valor do Bitcoin, oferecendo oportunidades para investidores atentos às dinâmicas de suporte e resistência no mercado.
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Estudando um pouco sobre ETFs recentemente, compartilhei no meu Instagram que acreditava que o próximo grande destaque seria Solana.
Não deu outra: a VanEck solicitou o ETF e publicou um relatório que projeta preços estratosféricos para Solana.
Vamos explorar por que eles acreditam nisso, quais são as métricas usadas, o racional por trás disso e quanto Solana pode valer em 2030.
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🚀 O que é Solana?
Solana é uma plataforma de blockchain de alta performance que foi criada para oferecer soluções rápidas e de baixo custo para aplicações descentralizadas (dApps) e finanças descentralizadas (DeFi).
Fundada por Anatoly Yakovenko em 2017, a Solana se destacou rapidamente no espaço cripto devido à sua capacidade de processar milhares de transações por segundo, graças ao seu mecanismo de consenso inovador conhecido como Proof of History (PoH).
Desde o seu lançamento, a Solana passou por um crescimento notável. Em 2020, a rede principal da Solana foi lançada, e desde então, a plataforma tem atraído uma quantidade crescente de desenvolvedores e projetos.
A combinação de alta escalabilidade e baixas taxas de transação tornou-a uma alternativa atraente ao Ethereum, especialmente durante os períodos de congestionamento da rede Ethereum.
No entanto, o caminho da Solana não foi isento de desafios. A rede enfrentou vários problemas técnicos, incluindo interrupções temporárias que afetaram sua reputação.
Em setembro de 2021, por exemplo, a Solana sofreu uma interrupção significativa devido a uma sobrecarga na rede causada por um influxo maciço de transações. Apesar desses contratempos, a equipe da Solana trabalhou arduamente para resolver essas questões e melhorar a robustez da rede.
Mas no final ela sobreviveu, cresceu e hoje é uma das Top 10 do mercado.
🤔 O Otimismo da VanEck com Solana
Mesmo com os desafios enfrentados, a VanEck permanece otimista sobre o futuro da Solana por vários motivos, que vão desde avanços tecnológicos até a adoção crescente no mercado.
Eles identificam que a Solana possui um potencial significativo para crescer devido às suas características únicas de alta capacidade de processamento e baixos custos de transação.
Esses fatores são atraentes tanto para desenvolvedores quanto para usuários finais, especialmente no espaço DeFi e dApps.
Para prever o futuro da Solana, a VanEck utilizou várias métricas, incluindo:
Adoção da Rede: O número de transações e a quantidade de dApps e DeFi rodando na plataforma.
Parcerias e Expansão do Ecossistema: Colaborações com grandes empresas de tecnologia e instituições financeiras.
Desenvolvimentos Regulamentares: O impacto de regulamentações favoráveis ou desfavoráveis no crescimento da rede.
Essas métricas ajudam a criar uma imagem mais clara de como a Solana pode se comportar em diferentes cenários de mercado.
O racional da VanEck baseia-se na ideia de que Solana pode se tornar uma das principais plataformas de blockchain, competindo diretamente com gigantes como Ethereum.
Eles consideram que, se a Solana conseguir manter seu ritmo de inovação e resolver problemas técnicos, poderá atrair uma base de usuários ainda maior e mais diversificada. Além disso, a clareza regulatória pode proporcionar um ambiente mais seguro para investidores institucionais, aumentando a confiança e o investimento na rede.
Aqui você consegue ver claramente a parte técnica da Solana vs. seus concorrentes.
🤔 O Desafio da Solana: Equilibrar o modelo de negócios
Nem tudo são flores, porque um dos principais desafios da Solana é equilibrar o modelo de negócios de forma sustentável. A análise de custo versus receita é crucial para entender a viabilidade econômica da Solana a longo prazo.
A VanEck considera vários aspectos nesta análise:
Custos Operacionais: Incluem os custos de manutenção da rede, desenvolvimento contínuo, segurança e infraestrutura. Solana tem se esforçado para manter seus custos baixos, principalmente devido à eficiência do Proof of History, que consome menos energia em comparação com o Proof of Work (utilizado por Bitcoin, por exemplo).
Receita Gerada: A receita da Solana vem principalmente das taxas de transação na rede. Com a adoção crescente de dApps e DeFi, a quantidade de transações na rede tem aumentado, elevando assim a receita. Além disso, parcerias estratégicas e integrações com grandes players do mercado também contribuem para a receita.
Margem de Lucro: A relação entre custo e receita determina a margem de lucro da rede. A VanEck observa que, com a expansão do ecossistema Solana e a maior adoção, a receita tende a crescer a um ritmo mais rápido que os custos, aumentando a margem de lucro ao longo do tempo.
Esse equilíbrio entre custo e receita é um desafio constante para Solana. Se os custos operacionais começarem a superar a receita gerada, a sustentabilidade a longo prazo pode ser comprometida. Manter esse equilíbrio é essencial para garantir a confiança dos investidores e a continuidade do crescimento da rede.
A questão-chave é: dado seu baixo preço de transação, como Solana ganhará dinheiro a longo prazo? Não saberemos.
💰 Precificação da teoria
A VanEck apresenta três cenários para o valor da Solana em 2030:
Cenário Base: Crescimento constante e adoção progressiva, levando a uma valorização moderada, mas significativa.
Cenário Pessimista: Problemas técnicos e competição acirrada, resultando em um crescimento estagnado ou até mesmo declínio no valor.
Cenário Otimista: Avanços tecnológicos e ampla adoção, resultando em uma valorização exponencial e dominância de mercado.
Hoje a Solana está $152, você acredita nesse cenário de bull em 2030? Eu acredito, mas ela vai ter que parar de pé primeiro.
Conclusão
Solana tem um caminho promissor pela frente, com potencial para crescimento significativo até 2030.
A Vaneck trouxe vários pontos que eu já levantei e oferece uma visão detalhada de como diferentes fatores podem influenciar essa trajetória.
Independentemente do cenário, é claro que Solana está bem posicionada para ser uma peça chave no futuro do blockchain. Eu estou pagando pra ver.
Fique atento às próximas edições de “O HODLER” para acompanhar as novidades do mercado e se manter informado sobre as tendências e oportunidades no mundo das criptomoedas.
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Apesar de uma tentativa de recuperação de preços na reta final do mês, o mercado levou o Bitcoin (BTC) a encerrar junho com queda acima dos 10%. Prazos maiores sugerem que a tendência de alta está intacta para a criptomoeda. Porém, fractais e indicadores técnicos ainda mostram que a pressão vendedora pode empurrar o token para baixo, antes de os bulls retomarem o controle das ações.
Estrutura de preços
Iniciamos o mês de julho, marcando o início do terceiro trimestre de 2024, com o preço do Bitcoin sendo negociado acima dos US$ 61 mil. Ao analisar o intervalo gráfico de três meses, observamos claramente uma estrutura de preços oscilando dentro de um grande canal de alta. Entretanto, o segundo trimestre, que terminou no último dia 30, apresentou uma variação negativa de -11,94%, com investidores devolvendo parte dos lucros obtidos ao longo do ano.
Apesar do otimismo gerado pela estrutura de alta no gráfico trimestral, avaliamos neste relatório se ainda existe a possibilidade de as negociações atingirem uma região de preços entre US$ 52 mil e US$ 53 mil, visto que esse nível corresponde a uma região de máxima de um ciclo de 13 períodos. É evidente que há uma força predominante a favor dos investidores que atuam na compra de Bitcoins no intervalo trimestral, mas não podemos negligenciar as informações fornecidas pela estrutura de preços. Entre os possíveis cenários, um deles sugere que uma correção profunda nas negociações não deve ser descartada. Essa região entre US$ 52 mil e US$ 53 mil também corresponde a um Fair Value Gap, que teoricamente é uma área de valor justo para os participantes do mercado e que promoveu um desequilíbrio ascendente no primeiro trimestre deste ano. Na nossa análise gráfica do Bitcoin no intervalo trimestral, identificamos que a máxima de 13 períodos corresponde a uma região de preços que engloba os níveis de 50% do referido Fair Value Gap. Também notamos que a máxima do primeiro trimestre encontrou resistência na linha de 50% do grande canal de alta traçado no gráfico. A máxima do primeiro trimestre também é o topo histórico do Bitcoin, portanto, um nível relevante de resistência a ser superado.
Em um cenário de movimentação ascendente, investidores que atuam na compra esperam que a vela que representa o período de negociação do segundo trimestre deste ano seja uma barra vermelha ignorada no gráfico e que o rompimento do topo histórico projete as negociações acima de US$ 80 mil, seguindo a linha de 50% do canal de alta. É importante que investidores analisem diferentes cenários propostos pelas estruturas de preço antes de tomar uma decisão. Neste contexto, observando o intervalo trimestral, identificamos pelo menos dois cenários possíveis: um de baixa e outro de alta em um prazo mais estendido.
Com essas informações, o investidor estará melhor preparado caso um dos cenários elaborados se concretize. Vale lembrar que nesta primeira parte do nosso relatório, estamos observando um período gráfico de negociações de longo prazo, e nem sempre os participantes do mercado têm a paciência necessária para aguardar até que as estruturas de preço se ajustem para um posicionamento de prazo mais estendido. Portanto, a seguir, vamos estudar o intervalo gráfico semanal, que nos permitirá uma análise mais próxima das negociações, observando as estruturas de preço e o comportamento dos investidores em um prazo um pouco mais curto.
Order block do Bitcoin
Para nosso estudo gráfico no intervalo semanal, vamos inicialmente aproveitar as marcações realizadas no período trimestral e adicionar as linhas de equilíbrio do Trade System Ichimoku. Ao observar esse período, imediatamente notamos que, na mesma região do Fair Value Gap do intervalo trimestral, temos um Order Block registrado no período semanal, coincidindo com a máxima de 13 períodos do gráfico de três meses.
Além disso, a linha de equilíbrio de 52 períodos, que forma a base na “Nuvem” de Ichimoku e está inserida no gráfico 26 períodos no futuro, posiciona-se na mesma região do referido Order Block. Diante da subjetividade da análise gráfica, é impossível prever se o preço será negociado nos níveis entre US$ 52 mil e US$ 53 mil. No entanto, caso este cenário se concretize, agora sabemos que esta é uma região proposta como um suporte relevante na estrutura de preços do Bitcoin.
De lado
Ainda observando o intervalo semanal, precisamos aumentar o zoom em nossa imagem gráfica para avaliar o comportamento dos participantes do mercado durante determinados períodos de tempo. De um modo geral, o gráfico semanal apresenta um cenário de lateralidade desde o início de março deste ano.
Na semana passada, houve uma pressão vendedora que testou a mínima da estrutura lateral. Foi possível identificar, através do pavio inferior na vela daquela semana, que havia compradores absorvendo o movimento de queda. Mesmo com os vendedores impulsionando o preço abaixo de US$ 60 mil, um grupo de investidores que atuou na compra conseguiu elevar a movimentação para níveis acima de US$ 63 mil.
Esta tentativa de movimentação ascendente poderá encontrar resistências na estrutura semanal na mínima de 17 semanas, que coincide com a mesma região de preços da máxima de 9 semanas, em torno de US$ 65,2 mil. Esses dois períodos, de 17 e 9 semanas atrás, tiveram o domínio de vendedores que podem defender suas posições e criar obstáculos para os compradores. Neste mesmo nível de preços, temos a presença da linha de conversão do Ichimoku, que mede o equilíbrio de 9 períodos e também atua como possível nível de resistência no contexto atual da estrutura. Caso os compradores tenham força para superar esta primeira resistência, o próximo nível de preços a ser superado poderá estar na máxima de 3 semanas, em US$ 67,2 mil. A vela de 3 semanas também teve o domínio de vendedores que podem defender suas posições, criando mais um ponto de resistência para os compradores.
Nesta mesma região, temos a confluência com a mínima de 5 semanas, que foi a última vela semanal de alta antes do início da onda de queda dentro da estrutura. Esta vela de 5 semanas, ao ser superada pelos vendedores, pode ter deixado muitos investidores que atuaram na compra presos no topo da estrutura. Caso as negociações retornem para esses níveis, é possível que esses investidores encerrem suas posições, adicionando nova pressão de venda à movimentação de preço. Diante dessas informações, identificamos que a região em torno de US$ 67,2 miltem alta relevância dentro da estrutura semanal do Bitcoin. A superação deste nível sugere novos testes no topo histórico do ativo.
Conclusão
Com base nas análises apresentadas, podemos concluir que o Bitcoin se encontra em um momento crucial de definição de tendências tanto no intervalo trimestral quanto no semanal. No gráfico trimestral, a estrutura de alta indica um otimismo geral, mas há uma possibilidade significativa de correção, com uma região de suporte importante identificada entre US$ 52 mil e US$ 53 mil. No gráfico semanal, a lateralidade predominante desde março e a recente pressão vendedora testando a mínima da estrutura lateral evidenciam um mercado cauteloso. A resistência encontrada em torno de US$ 65,2 mil e, posteriormente, em US$ 67,2 mil, será um ponto crítico para os compradores superarem. A superação dessas resistências pode levar o Bitcoin a novos testes no topo histórico, enquanto a falha em ultrapassar esses níveis pode indicar uma correção mais profunda. Assim, os investidores devem permanecer atentos aos diferentes cenários e às possíveis resistências e suportes identificados, tomando decisões informadas com base na evolução dos preços e nas estruturas gráficas observadas.
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Enquanto navegava pelo YouTube, estudando mais sobre Bitcoin, encontrei a Teoria do Power Law. Fiquei intrigado e decidi pesquisar mais sobre o assunto. Acabei encontrando um artigo no Medium junto com um vídeo explicativo que aprofundava essa teoria fascinante.
A Teoria do Power Law sugere que o Bitcoin se comporta mais como um fenômeno natural do que um ativo financeiro comum, seguindo leis de potência que explicam seu crescimento e adoção. Essa descoberta despertou tanto meu interesse que resolvi compartilhar e discutir aqui. Vamos explorar juntos essa teoria inovadora e suas implicações para o futuro do Bitcoin.
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🚀 Que diabos é a lei da potência?
Já aviso que o assunto vai ser complexo, mas vai valer a pena. A Lei da Potência é uma relação matemática que ocorre em muitos fenômenos naturais, sociais e ela descreve fenômenos onde a frequência de um evento é inversamente proporcional à sua posição em uma hierarquia.
Em outras palavras, o segundo evento mais frequente ocorre metade das vezes do evento mais frequente, o terceiro evento mais frequente ocorre um terço das vezes, e assim por diante. Isso é frequentemente representado pela fórmula:
P(x)=C⋅x−α
onde:
P(x) é a probabilidade de um evento com valor x,
C é uma constante de normalização,
x é a variável de interesse (por exemplo, frequência de uma palavra, tamanho de uma cidade),
α é o expoente, determinando a inclinação da distribuição.
Na economia, a Lei de Pareto (ou Regra 80/20) é um exemplo clássico da Lei da Potência. Ela afirma que aproximadamente 80% dos efeitos vêm de 20% das causas. Por exemplo, 20% da população pode possuir 80% da riqueza total de um país.
A distribuição do tráfego em websites também segue uma Lei da Potência. Poucos sites recebem a maior parte do tráfego total na internet. Sites como Google, YouTube e Facebook dominam o tráfego, enquanto a maioria dos sites recebe visitas mínimas.
Ela é aplicada a muitas coisas que vão desde economia, internet, ciências sociais, ciências econômicas, linguística, etc.
Até ao bitcoin…
🤔 Como o bitcoin entra nisso?
No caso do Bitcoin, o preço, a taxa de hash e o número de endereços seguem leis de potência entre si ao longo do tempo.
O modelo de Giovanni evoluiu para uma teoria completa que pode explicar de maneira científica e falsificável todos os principais parâmetros on-chain do Bitcoin. Essa teoria é chamada de Teoria do Power Law do Bitcoin (PLT).
A teoria é que a adoção do Bitcoin não segue uma curva em S típica de outras tecnologias, mas sim uma lei de potência de 3 em relação ao tempo. A teoria sugere que a segurança do sistema é um fator crucial para a atração de novos usuários.
A escassez não desempenha absolutamente nenhum papel nesta teoria. Não existe mecanismo ou poder explicativo para a escassez.
Já as bolhas são uma parte necessária do ciclo de crescimento do Bitcoin. Elas ocorrem devido ao aumento temporário do FOMO (medo de perder) baseado em fundamentos, mas eventualmente, o preço retorna ao equilíbrio. Esse ciclo de bolhas e ajustes é crucial para a evolução do Bitcoin.
Exemplo de Ciclo de Feedback
Adoção inicial aumenta o preço.
Aumento do preço atrai mais poder de mineração.
Maior poder de mineração aumenta a segurança.
Aumento da segurança atrai mais usuários.
O ciclo se repete.
Com isso temos a invariância de escala, que é uma propriedade que permite prever o comportamento de longo prazo do Bitcoin. Essencialmente, isso significa que o sistema continuará a crescer da mesma maneira conforme escala do gráfico abaixo.
Eventos significativos, como investimentos institucionais, sempre irão acontecer e são essenciais para o crescimento contínuo do Bitcoin.
💰 Precificação da teoria
No gráfico abaixo, aplicado pedagogicamente à previsão há 5 anos usando a Lei da Potência (pontos azuis). 5 anos depois, a previsão estava correta (pontos vermelhos).
Você pode ver que alguém poderia ter usado a invariância de escala para fazer a previsão (ele o fez indiretamente assumindo que o caminho continuava). A invariância de escala é usada o tempo todo na ciência para fazer previsões.
Além disso, a teoria permite fazer previsões práticas sobre o comportamento do Bitcoin. Por exemplo, ela pode ser usada para prever o preço futuro com base na relação de escala entre diferentes parâmetros.
A prática de aplicar essa teoria envolve a análise de dados históricos de preço, taxa de hash e adoção para identificar padrões e fazer previsões informadas sobre o futuro do Bitcoin.
Um usuário de Reddit traçou essa teoria nos primeiros 10 anos do bitcoin e esse foi o resultado:
Nesse gráfico fica mais claro como funciona a teoria (na linha vermelha) e a relação com outros fatores.
Qual é o preço em 2060 de acordo com a teoria? De acordo com a teoria seria 10²⁹⁹⁹¹²³⁵, você está feliz agora? Isso irá acontecer? Não sabemos, mas é uma teoria bem interessante.
Conclusão
Ok, vamos nos entender, todos os modelos serão destruídos em algum momento e a Teoria da Lei de Potência é uma Teoria, não um modelo. OK?
A Teoria do Power Law oferece uma nova visão inovadora sobre o comportamento do Bitcoin, tratando-o mais como um fenômeno natural do que um ativo financeiro tradicional.
Com base nisso, podemos usar essa teoria para fazer previsões práticas e informadas sobre o futuro do Bitcoin, entendendo melhor seus ciclos de crescimento e comportamento de mercado.
Fique atento às próximas edições de “O HODLER” para acompanhar as novidades do mercado e se manter informado sobre as tendências e oportunidades no mundo das criptomoedas.
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Apesar das tentativas de avançar o preço no início da semana, o Bitcoin (BTC) virou em baixa e passou a operar nas regiões mais baixas dos US$ 64 mil. As tensões macroeconômicas e o comportamento dos investidores estão impedindo um apetite maior ao risco, sendo possível observar em forma de lateralidade estendida nos gráficos. A questão é: até onde os bears podem continuar com o domínio do mercado?
Capitalização de mercado
Vamos iniciar o nosso relatório “Variação de Mercado” desta semana estudando os detalhes gráficos apresentados através do intervalo semanal do Market Cap do Bitcoin. Neste modelo gráfico, podemos avaliar a entrada e saída de capital do ativo, bem como a dominância do Bitcoin dentro do ecossistema de criptomoedas.
É evidente que estamos em tendência de alta desde meados de setembro de 2022, quando a dominância saltou de uma mínima de 38,8% para 57% registrada em abril deste ano. Desde então, observamos uma estrutura com topos e fundos ascendentes ao longo dos últimos dois anos.
No entanto, a partir do início de dezembro do ano passado, quando atingimos pela primeira vez neste período a marca de 55% de dominância, notamos que o gráfico ascendente do Market Cap começou a apresentar retrações mais profundas, criando uma região de mínimas em janeiro deste ano nos níveis em torno de 50% de dominância.
Essa retração mais profunda de janeiro demonstrou que o fluxo de entrada de capital no Bitcoin estava diminuindo, e a tendência de alta, que antes tinha uma inclinação mais acentuada, começou a suavizar, evidenciando sinais de possível lateralização do gráfico semanal do Market Cap.
Atualmente, o que vemos é a dominância do Bitcoin oscilando na região de 56%, com dificuldades para se manter acima da máxima de dezembro do ano passado. Toda vez que tivemos um novo impulso de alta para romper essa máxima, a movimentação recuou, trazendo as negociações para patamares mais baixos.
Enquanto a entrada de capital no ativo permanecer nos níveis atuais e a dominância encontrar dificuldades para superar a máxima de abril deste ano, é possível que o preço do Bitcoin também apresente lentidão em seu deslocamento.
Dentro deste contexto, não podemos negligenciar a mínima de janeiro deste ano. Caso essa mínima se torne a base de um canal lateral, o preço do Bitcoin poderá permanecer por um longo período dentro de um cenário de lateralidade e consolidação estrutural que veremos mais adiante.
Por outro lado, vale ressaltar que estamos, teoricamente, no início de um novo ciclo de negociações de Bitcoin. Portanto, é sábio ter em mente que uma nova entrada de capital expressiva, que possa promover o aumento da dominância do ativo, poderá elevar o preço do Bitcoin para novas máximas históricas.
Uma nova entrada de capital promoveria um cenário de continuação da tendência de alta no gráfico do Market Cap, transformando o cenário atual de possível lateralização em um mínimo mais alto dentro da estrutura ascendente.
Bitcoin nas nuvens
Após o estudo do gráfico do Market Cap do Bitcoin, passaremos a observar as informações da estrutura de preço no intervalo semanal.
Para isso, vamos resgatar parte das informações comentadas no relatório “Variação de Mercado” da semana passada, utilizando as linhas de equilíbrio do Trade System Ichimoku e adicionando uma marcação de ciclos temporais para avaliar o comportamento dos participantes do mercado de criptomoedas que negociam Bitcoins em um prazo mais estendido.
Apesar das perdas registradas na semana passada e início desta semana, o preço do Bitcoin permanece em uma estrutura de preços lateral, com as linhas do Ichimoku em movimento plano, sinalizando a dificuldade encontrada pelos investidores que atuam na ponta da compra em projetar as negociações para valores mais altos.
A linha de equilíbrio de 9 semanas está na mesma região de abertura das negociações de 9 semanas atrás, oferecendo um nível de preços que apresentou defesa de compradores na sexta-feira, dia 14 de junho. Isso sugere que este ponto pode promover o início de um reequilíbrio da pressão vendedora observada na vela da semana passada.
Quando estudamos a ação do preço propriamente dita, é importante lembrar que todo movimento de desequilíbrio no mercado será seguido de um reequilíbrio antes de uma sequência ou reversão de movimento. No início desta semana, notamos que o preço do Bitcoin apresentou sinais de recuperação após alcançar um nível de suporte em torno de US$ 65 mil, mas em seguida voltou a cair sendo negociado na região de US$ 64,5 mil.
Este movimento de tentativa de recuperação pode ser apenas o reequilíbrio da disputa entre a oferta e a demanda dentro de um cenário de estrutura de lateralidade semanal que teve domínio de vendedores na semana passada.
Para um movimento de retomada de alta consistente no gráfico do Bitcoin em um prazo mais curto, é crucial que o preço mantenha as negociações acima da região de US$ 66,4 mil. Desta forma, investidores que compraram Bitcoin nos ciclos de 5 e 13 semanas estariam em território positivo, visto que suas mínimas estão abaixo de US$ 66,4 mil, sugerindo uma oportunidade de defesa de posições nesses níveis.
Estudar o movimento de reequilíbrio pode auxiliar o investidor a entender se o preço irá reverter o movimento anterior ou se continuará na mesma direção do desequilíbrio observado.
Quando o preço se aproximou da região de US$ 65 mil na semana passada, notamos que os vendedores diminuíram a pressão da oferta, cedendo espaço para uma recuperação no preço. Porém nesta semana voltaram a colocar pressão para promover continuação da queda.
Caso os vendedores retomem o controle da estrutura de preço nesta semana, o próximo suporte poderá ser encontrado na região de abertura da semana de 29 de abril, em torno de US$ 63 mil. A semana de 29 de abril registrou controle dos compradores, e caso as negociações alcancem tais níveis, é possível que investidores que atuaram na ponta da compra e ainda não realizaram lucros possam defender suas posições.
Indicadores técnicos
No intervalo diário, vamos observar as informações dos indicadores técnicos que podem trazer insights de curto prazo para a estrutura de preço do Bitcoin.
DI+ DI- / ADX: Apesar da tentativa de recuperação no preço registrada na segunda-feira (17), o Índice Direcional Negativo está acima do Índice Direcional Positivo (DI- > DI+), com o ADX acima de 32 em movimento ascendente, sugerindo que os ursos ainda estão ativos na estrutura intradiária. Estocástico Lento e RSI: O Estocástico Lento atingiu uma região de sobrevenda no último final de semana, revelando que os vendedores apresentam sinais de exaustão. No entanto, o RSI ainda opera abaixo de uma média móvel simples de 9 períodos inserida no indicador. O RSI também está nos níveis de sobrevenda no intervalo diário. TRIX: O TRIX ainda opera em condições que favorecem os vendedores.
Conclusão
A análise do Market Cap e da estrutura de preço do Bitcoin revela uma dinâmica complexa no mercado. Desde meados de setembro de 2022, observamos uma tendência de alta com topos e fundos ascendentes, embora recentes retrações e dificuldades para romper máximas indiquem uma possível lateralização. No curto prazo, a estrutura de preços mostra desafios significativos, com indicadores técnicos como DI-, ADX, Estocástico Lento, RSI e TRIX sugerindo uma pressão de venda persistente.
Para um movimento consistente de alta, é crucial que o preço do Bitcoin se mantenha acima de pontos-chave como 66,4 mil dólares. A análise dos ciclos temporais e dos movimentos de reequilíbrio ajuda a entender a disputa entre oferta e demanda e a possível trajetória futura dos preços. O mercado de Bitcoin está, atualmente, em um ponto de inflexão, onde uma nova entrada de capital pode transformar o cenário de lateralização em uma continuidade da tendência de alta.
Para finalizar, agradeço a todos os leitores pela atenção e espero que este relatório tenha sido útil para compreender melhor o comportamento do movimento do preço na estrutura gráfica do Bitcoin.
A falta de força compradora, aliada aos dados macroeconômicos pouco compatíveis com o mercado de risco, colocou pressão sobre o Bitcoin (BTC) que abandonou a região dos US$ 70 mil. Em correção, as carteiras de médio porte começaram a realizar lucros e distribuir, enquanto a demanda ainda não deu as caras, pelo menos até que os juros se organizem nos Estados Unidos.
Distribuição
Em nosso relatório “Variação de Mercado” desta semana, observamos inicialmente o comportamento dos participantes do mercado de criptomoedas que possuem mais de 100 unidades de Bitcoin por endereço.
No momento da redação deste conteúdo, o número de endereços com entre 100 e 999 Bitcoins ultrapassa a marca de 15,8 mil carteiras.
Este grupo de investidores tem um alto potencial para influenciar a criação de estruturas de preço, e podem causar deslocamentos significativos na valorização do ativo, considerando a relação entre oferta e demanda por Bitcoins no mercado.
A partir do dia 26 de maio, notamos uma redução no número de endereços nesta faixa de investidores. Esse comportamento resultou em uma falha na tentativa de renovar a máxima da estrutura de preço naquele dia.
Essa observação destaca a importância de monitorar detalhadamente a influência destes participantes no contexto de movimentação de preço do Bitcoin.
No dia 29 de maio, a linha que representa essa faixa de endereços parou de cair e iniciou um movimento ascendente, sugerindo que investidores voltaram a aumentar a quantidade de Bitcoins por endereço, criando uma região de suporte.
Também notamos que a última vez que o número de endereços com mais de 100 Bitcoins esteve nos níveis atuais foi no início de março, quando o preço do Bitcoin saiu da região de 63 mil dólares e renovou a máxima histórica.
Após observar o comportamento destes investidores, podemos concluir que, independentemente da variação atual dos preços do Bitcoin, há um grupo que continua aumentando suas posições em endereços com mais de 100 unidades desde o final de maio.
Isso sugere que esses participantes do mercado de criptomoedas provavelmente acreditam em valorizações do ativo a longo prazo.
Também é importante ressaltar que oscilações na linha que mede esses endereços podem refletir movimentos de realizações parciais de lucros, visto que, no contexto macro, os níveis atuais destes detentores estão em uma grande região de suporte.
Pressão sobre o mercado
Agora, vamos estudar o comportamento do preço no intervalo semanal utilizando as informações das linhas de equilíbrio que compõem o Trade System Ichimoku Kinko Hyo.
Notamos que, na semana passada, os investidores que atuam na ponta da compra tentaram, sem sucesso, romper a estrutura lateral observada no intervalo semanal.
Um dos fatores que contribuiu para a falha na tentativa de nova máxima e que diminuiu o apetite ao risco foi a divulgação do relatório de empregos não agrícola nos EUA (payroll), que veio acima do esperado e impactou diretamente o mercado de criptomoedas, frustrando a expectativa positiva gerada no início daquela semana.
Como resultado, no início desta semana, notamos que a linha de conversão, que mede o equilíbrio de 9 semanas, está levemente inclinada para baixo, revelando a dificuldade encontrada na região de resistência da estrutura.
A linha base, que mede o equilíbrio de 26 semanas, está plana e opera na mesma região de preços da mínima da semana de 29 de abril, oferecendo um nível de suporte relevante para o contexto atual.
No futuro, temos as linhas que formam a “nuvem” de Ichimoku: a Senkou Span A, que representa o equilíbrio entre a linha de conversão e a linha base, e a Senkou Span B, que mede o equilíbrio das últimas 52 semanas de negociação.
Note que essas linhas também estão planas, reforçando que o contexto estrutural do Bitcoin no intervalo semanal ainda é de lateralidade.
Outra observação a ser considerada no gráfico semanal é que o spread das velas apresentou uma redução em seu tamanho enquanto o preço testava as máximas estruturais.
Em resumo, após analisar o comportamento do preço no intervalo semanal com as linhas de equilíbrio do Ichimoku, podemos concluir que no período semanal ainda não foi registrado nenhum movimento significativo que revelasse um aumento na demanda por Bitcoins.
O fato de ter aumentado o número de endereços com mais de 100 unidades de Bitcoin em uma estrutura de preço lateral pode justificar a construção de um processo de reacumulação. Os processos reacumulativos exigem um certo tempo de negociação até que toda a liquidez disponível seja absorvida nesta faixa de preço.
Pelo que observamos até aqui, há indícios de que o preço do Bitcoin permaneça sendo negociado entre as máximas e mínimas da estrutura nos próximos dias.
Suportes do Bitcoin
Se por um lado, no gráfico semanal observamos a possibilidade de estagnação, por outro, no intervalo diário, a ação do preço sugere que as negociações de Bitcoin podem alcançar novamente a região de US$ 63,5 mil.
Aqui utilizamos a ferramenta de expansão de Fibonacci, que apresentou a falha na ruptura do nível de 161,8% de uma expansão ancorada na mínima do dia 1º de maio e na máxima do dia 6 de maio.
De acordo com estudos de análise técnica utilizando a ferramenta de expansão de Fibonacci, quando ocorre a falha na ruptura do nível de 161,8%, é natural que o preço seja reduzido para dois patamares possíveis.
O primeiro está no nível de 111,8% da estrutura analisada, que, neste caso do Bitcoin, corresponde à região de 66,5 mil dólares, mesmo local onde o preço recuou na terça-feira (11).
O segundo nível para uma possível correção está entre os níveis de 78,6% e 76,4% de Fibonacci da estrutura, correspondendo a uma região de preço em torno de 63,4 mil dólares. Ambos os níveis citados podem atuar como potenciais suportes em caso de uma correção no preço do Bitcoin.
Indicadores técnicos no intervalo diário observados na terça-feira, 11 de junho:
DI+ DI- / ADX: O índice de movimento direcional configurado para 3 períodos com ADX de 8 períodos sugere que o movimento do preço no intervalo diário foi dominado pelos ursos na terça-feira (11). O DI- está acima do DI+, mostrando que os vendedores permanecem ativos na estrutura.
Estocástico Lento e RSI: Os dois osciladores mais utilizados na análise técnica estão apresentando sinais de queda, com o RSI abaixo de uma média de 9 períodos inserida no indicador e o Estocástico sugerindo que a correção pode continuar no intervalo diário.
TRIX: O TRIX, que no início da semana passada favorecia os compradores, agora opera em posição de venda, corroborando os estudos elaborados até aqui neste relatório.
Vale lembrar que a movimentação de preço no mercado financeiro é dinâmica, e o cenário atual pode ser revertido a qualquer momento, desde que haja entrada de demanda suficiente para reverter a ação do preço e, consequentemente, a posição atual dos indicadores.
Conclusão
Em conclusão, a movimentação de preços do Bitcoin apresenta diferentes comportamentos dependendo do intervalo de tempo analisado. No gráfico semanal, a estagnação parece prevalecer, refletindo uma fase de lateralidade no mercado. Entretanto, no intervalo diário, há sinais de que o preço pode retestar níveis como os 63,5 mil dólares.
O aumento do número de endereços com mais de 100 Bitcoins sugere um processo de reacumulação, indicando que investidores de longo prazo ainda veem potencial de valorização. Este cenário reafirma a importância de monitorar cuidadosamente os movimentos de grandes detentores e os indicadores técnicos para entender melhor as futuras dinâmicas de preço.
Para finalizar, agradeço a todos os leitores pela atenção e espero que este relatório tenha sido útil para compreender melhor o comportamento do movimento do preço na estrutura gráfica do Bitcoin.
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Bem-vindos a mais uma edição de: “O HODLER”, sua casa quando o assunto é crypto e insights.
Hoje vamos falar de vídeo, especificamente do consumo de vídeo que tem aumentado significativamente nos últimos anos, impulsionado pela popularização das redes sociais, serviços de streaming e melhorias na conectividade com a internet.
Em 2022, aproximadamente 82% do tráfego total da internet foi direcionado a conteúdos de vídeo. Estima-se que o mercado de streaming de vídeo, avaliado em $554.33 bilhões em 2023, crescerá para $672 bilhões em 2024.
Com o crescimento contínuo, surge a necessidade de novas soluções que possam lidar com os desafios e limitações das plataformas centralizadas atuais, como altos custos de assinatura e manutenção de infraestrutura.
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🚀 Apresentando a Theta Network?
A Theta Network é uma rede blockchain peer-to-peer que visa resolver problemas de transmissão de vídeo, incentivando os usuários a compartilharem sua largura de banda computacional para garantir redes de entrega de conteúdo (CDNs) rápidas.
Ao contrário de plataformas centralizadas como YouTube ou Twitch, a Theta não compete diretamente com elas, mas oferece uma infraestrutura subjacente que resolve problemas de transmissão de vídeo.
A API de vídeo da Theta, alimentada pela Theta Edge Network, permite que usuários adicionem vídeos a qualquer site ou aplicativo sem a necessidade de servidores centrais, entrega de conteúdo ou software de hospedagem de vídeo.
Dessa forma, os usuários que assistem a streams ou conteúdos de vídeo podem transmitir pela rede Theta de forma peer-to-peer, aproveitando a infraestrutura descentralizada da Theta.
🤔 Como funciona o Tokenomics da Theta?
A Theta Network utiliza um design de dois tokens: o Theta Token (THETA) e o Theta Fuel (TFUEL). O THETA é o token de governança usado para staking como um nó Validator ou Guardian. Aqueles que fazem staking ganham TFUEL como recompensa por suas contribuições à produção de blocos e governança do protocolo.
O suprimento de THETA é limitado a 1 bilhão de tokens, enquanto 5 bilhões de TFUEL foram cunhados no Genesis, com um aumento anual a uma taxa fixa. A economia dual dos tokens inclui inflação de TFUEL, staking e queima, conforme detalhado no whitepaper da Theta.
Os tokens THETA e TFUEL são constantemente utilizados. Por exemplo, quando um criador de conteúdo ou uma empresa/website de streaming deseja se juntar à rede Theta, eles podem fazer staking de tokens THETA tornando-se Enterprise Validator ou Guardian nodes.
Isso ajuda a proteger a rede e democratiza o processo de ganhos, permitindo que uma ampla gama de usuários participe e se beneficie.
💰 Quem Está por Trás da Theta Network?
A Theta Network é apoiada por grandes validadores empresariais como Google, Sony Europe, Binance, Blockchain Ventures, Samsung, e Dapp Radar. Além disso, a rede conta com conselheiros de destaque como Steve Chen (cofundador do YouTube) e Justin Kan (cofundador do Twitch), além de outros líderes da indústria.
💰 A Tetha tem dinheiro pra fazer isso acontecer?
A Theta Network realizou várias rodadas de captação de recursos significativas, levantando um total de $134 milhões. As principais rodadas incluem:
6 de dezembro de 2023: Captação de $1 milhão com DWF Labs.
23 de março de 2021: Captação de $100 milhões com GFR Fund, The Venture Reality Fund, Sierra Ventures e Heuristic Capital.
10 de maio de 2019: Captação com Blockchain Capital e SamsungNext.
26 de setembro de 2017 a 27 de dezembro de 2017: Captação de $20 milhões na fase privada.
Resumindo, eles estão bem capitalizados para entregar o projeto.
💰 Comprar agora ou esperar?
A análise técnica recente mostra que o token THETA atingiu uma alta anual de $3.85 em 11 de março de 2024, seguido por uma queda de 49% em 1 de maio de 2024. Nos últimos dias, o token recuperou 26% e está atualmente avaliado em $2.35. O ativo encontrou forte suporte entre $1.78 e $1.98 e está se posicionando acima da EMA-100, o que é um sinal positivo. Se o THETA romper acima da linha de tendência descendente, pode haver uma mudança potencial de tendência para o token.
No gráfico acima, é possível observar que o THETA encontrou suporte em uma zona chave e está formando um padrão de triângulo descendente. O indicador de força relativa (RSI) está se movendo em direção a uma posição neutra, indicando que a pressão de venda está diminuindo.
Caso o preço rompa a linha de tendência descendente em vermelho, há uma grande possibilidade de mudança de tendência e valorização do token.
Conclusão
A Theta Network está bem posicionada para revolucionar a indústria de streaming de vídeo com sua infraestrutura descentralizada, tokenomics robusta e forte apoio de grandes validadores e conselheiros.
À medida que o mercado de vídeo continua a crescer, a Theta oferece soluções inovadoras para os desafios enfrentados pelas plataformas centralizadas, proporcionando um ecossistema sustentável e eficiente para criadores de conteúdo e consumidores.
Vale lembrar que a Tetha está dentro de uma das narrativas mais fortes nesse momento, a de DePin.
Isac, vale a pena? Ela já está no meu portfólio.
Fique atento às próximas edições de “O HODLER” para acompanhar as novidades do mercado e se manter informado sobre as tendências e oportunidades no mundo das criptomoedas.
Se quiser me acompanhar, estou no Twitter e Instagram sempre analisando mercado e tendo alguns insights.
Com a abertura do mercado para junho, o Bitcoin (BTC) parece cada vez mais bem posicionado para quebrar sua lateralidade de preços e buscar níveis mais altos. Conforme as carteiras se movimentam, é possível ter uma ideia de como os investidores estão montando suas posições para este possível salto, enquanto a volatilidade se torna mais espremida.
Carteiras afetam desempenho do BTC
A transição de maio para junho foi marcada por uma estagnação nos preços do Bitcoin, com oscilações entre US$ 71 mil e US$ 66,6 mil.
Enquanto o preço do Bitcoin constrói uma estrutura consistente de retomada da tendência de alta, iniciamos nosso relatório “Variação de Mercado” observando informações obtidas a partir dos dados de rede.
Vale lembrar que o mercado de criptomoedas oferece aos investidores uma vasta gama de ferramentas que permitem explorar com transparência toda a movimentação da rede, trazendo insights sobre o comportamento dos participantes do mercado, mesmo quando não há variações significativas de preço.
Um exemplo disso pode ser observado analisando a linha que mede o número de endereços de Bitcoin com saldo.
No gráfico, notamos uma redução no número de endereços entre 11 e 23 de maio. Durante esse período, identificamos que o preço do Bitcoin estava em um movimento ascendente, oferecendo a oportunidade para que um grupo de investidores zerasse suas posições em território positivo.
A partir de 23 de maio, a linha que mede o número de endereços de Bitcoin com saldo voltou a subir e, no momento da redação deste relatório, permanecia em movimento ascendente. O detalhe que chamou atenção é que, desde 23 de maio, o preço do Bitcoin operava em um movimento corretivo.
Essa queda no preço, juntamente com o aumento no número de endereços com saldo, sugere que um grupo de investidores estava aproveitando a queda para montar novas posições, visto que o Bitcoin ainda mantém sua tendência de alta no longo prazo.
Outra informação relevante ao analisar o número de endereços de Bitcoin com saldo é que, ao longo dos anos, essa métrica se manteve em tendência ascendente, revelando um aumento gradual na adoção do mercado de Bitcoin. De certa forma, isso indica uma perspectiva positiva para a valorização do ativo.
Lateralidade persistente
Diante das informações obtidas ao observar o número de endereços de Bitcoin com saldo, analisamos o gráfico semanal, que ainda apresenta um cenário de lateralidade.
Na semana de 29 de abril, houve uma busca por liquidez abaixo das mínimas estruturais, o que impulsionou um movimento ascendente de preço, projetando-o novamente para a parte superior da lateralidade.
A análise da ação do preço (Price Action) indica que, quando o preço atinge a parte superior da lateralidade, a movimentação mostra debilidade, e os investidores que atuam na ponta da compra enfrentam dificuldades para ultrapassar esses níveis de preço, que incluem o topo histórico registrado na semana de 11 de março.
É fato que essa estrutura lateral no intervalo semanal precisa de tempo para ser construída, e muitos participantes do mercado de criptomoedas sentem ansiedade diante de uma movimentação de preço que, até o momento da redação deste relatório, não teve força para promover um rompimento consistente da estrutura.
Vale lembrar que essa faixa lateral, apesar de estreita, pode oferecer inúmeras oportunidades aos investidores que aproveitam movimentos de retração para aumentar suas posições.
Do ponto de vista da análise técnica, a vela da semana passada formou um doji, que sugere indefinição de direção na movimentação dos preços.
Esse padrão de doji tem uma característica muito peculiar dentro de uma estrutura de preço. Investidores que analisam esse tipo de formação gráfica estão atentos ao comportamento do mercado nas regiões de preços que comportam a máxima e a mínima do doji.
Uma ruptura ascendente pode projetar o preço do Bitcoin para uma busca de liquidez acima do topo histórico e, caso ocorra alguma correção após essa busca, o mesmo doji semanal poderá atuar como um suporte relevante, amparando a possibilidade de continuação da tendência de alta de longo prazo.
Por outro lado, negociações abaixo da mínima da semana passada podem indicar que o preço ainda está em construção estrutural, sendo possível um novo teste nas mínimas. Contudo, vale lembrar que a adoção do Bitcoin continua aumentando a cada dia, com novos investidores conhecendo as inúmeras oportunidades que o mercado de criptomoedas oferece.
Assim, movimentos de queda são observados apenas como movimentos corretivos dentro de uma grande tendência de alta de longo prazo.
Em resumo, a estrutura gráfica do intervalo semanal traz informações positivas para um possível rompimento das resistências concentradas no topo da estrutura. No entanto, os investidores devem estar atentos ao gerenciamento de risco caso as negociações retornem para as mínimas estruturais.
Bandeira de alta para o Bitcoin
Agora, vamos analisar o gráfico diário do Bitcoin, onde podemos obter informações para um horizonte de negociação mais curto. Além da estrutura de preço, também avaliamos os indicadores técnicos.
Uma observação interessante neste gráfico é a possível formação de uma bandeira de alta em forma de triângulo.
Note que, durante as negociações em 3 de junho, que marcaram o início desta semana, o preço tentou uma ruptura ascendente da suposta bandeira. No entanto, após registrar negociações acima de US$ 70 mil, o preço recuou, deixando um pavio superior na vela que representa as negociações daquele dia.
Outra observação otimista para os investidores é que, desde 31 de maio, as mínimas da estrutura estão se sustentando acima de uma média móvel simples de 21 dias. Essa média móvel está em movimento ascendente e é acompanhada por uma média móvel exponencial de 9 dias, que também está apontando para cima.
Na terça-feira (4), identificamos uma nova tentativa de ruptura do triângulo em formação no gráfico diário, revelando que os compradores estão buscando dominar as negociações de Bitcoin.
Caso as negociações nos próximos dias permaneçam acima da média móvel de 21 dias, com velas apresentando spread relevante, é possível que a tendência de alta de longo prazo seja retomada.
Indicadores técnicos:
DI+ DI-/ADX: O índice de movimento direcional positivo (DI+) está em movimento ascendente e acima do índice de movimento direcional negativo (DI-), que está em movimento inverso. A linha do ADX de 8 períodos iniciou um novo movimento ascendente em 2 de junho, sugerindo força na ponta compradora.
Estocástico Lento: A linha do Estocástico Lento, que estava em movimento descendente desde 27 de maio, apresentou uma inversão de fluxo e agora aponta para cima, superando a linha de sinal do indicador.
RSI: A linha do RSI também está apontando para cima, superando uma média de 9 períodos inserida no indicador. TRIX: O indicador TRIX, conhecido como “mão forte” no mercado, apresentou sinais de inversão de fluxo. Desde segunda-feira (3), a linha do indicador se aproxima de uma média de 4 períodos, sugerindo fraqueza na ponta vendedora.
Conclusão
Ao longo deste relatório, analisamos a movimentação do preço do Bitcoin em diferentes intervalos de tempo, utilizando tanto a análise gráfica quanto os indicadores técnicos. No intervalo semanal, observamos uma estrutura de lateralidade que sugere um período de consolidação, mas que também apresenta oportunidades para investidores atentos às retrações e resistências. A análise diária revelou a possível formação de uma bandeira de alta, com indicadores técnicos apontando para uma potencial retomada da tendência de alta de longo prazo.
As métricas de rede, como o número de endereços de Bitcoin com saldo, indicam um aumento contínuo na adoção do Bitcoin, reforçando uma perspectiva positiva para a valorização do ativo no futuro. Apesar das correções de curto prazo, a tendência de alta permanece intacta, oferecendo oportunidades para investidores que acompanham de perto esses movimentos.
Agradecimento
Agradeço a todos que dedicaram seu tempo para ler este relatório. Espero que as análises e insights apresentados aqui sejam úteis para suas estratégias e compreensão do mercado de criptomoedas. Continuarei acompanhando de perto as tendências e movimentações do Bitcoin, sempre buscando oferecer informações valiosas e atualizadas.
Caso tenha interesse em explorar mais sobre meu trabalho, convido-o a visitar meu canal no Youtube e meu perfil no Instagram.
Na reta final de maio, o Bitcoin (BTC) vai conseguindo buscar sua terceira semana consecutiva de alta. E apesar de uma certa persistência da pressão vendedora, o mercado de criptomoedas parece ainda estar com apetite em dia, já que a atividade das carteiras de BTC tem crescido nos últimos dias. Já a análise técnica sugere que o canal lateral ainda está em jogo, podendo manter o mercado nessa faixa de negociação por mais tempo.
Recuperação em tendência
Chegamos à última semana de maio com as negociações de Bitcoin recuperando grande parte da variação negativa de abril.
O preço chegou a superar os US$ 71,9 mil no início desta semana, com os investidores que atuam na ponta da compra dominando a estrutura de preço desde o dia 2 de maio, quando observamos o último fundo relevante para a estrutura atual.
Até o momento da redação deste relatório, o Bitcoin havia se valorizado mais de 11% ao longo do mês, registrando a terceira semana consecutiva de movimento ascendente.
Este movimento pode ser reflexo do otimismo dos participantes do mercado de criptomoedas que realizam suas operações visando prazos mais longos para eventuais realizações de lucro.
Analisamos a linha que representa o número de endereços com mais de mil moedas e notamos um aumento nesta faixa de endereços desde o dia 13 de maio, sugerindo que grandes players do mercado acreditam que o preço do Bitcoin pode continuar subindo.
Atividade das carteiras de Bitcoin
É importante ressaltar que o preço do Bitcoin tem acompanhado o movimento ascendente da linha que representa o número de endereços com mais de mil moedas. Desta forma, podemos concluir que grandes investidores aceitaram pagar mais caro por unidade de Bitcoin durante o mês de maio.
Geralmente, quando temos movimentos de estrutura lateral no gráfico do Bitcoin, este grupo de investidores prefere adquirir suas moedas durante grandes movimentos de retração no preço. O que observamos neste cenário foi justamente o contrário, revelando que estes investidores podem ter algum tipo de urgência em aumentar seus aportes.
Ainda analisando as informações dos dados de rede do Bitcoin, vamos observar o indicador que mede o lucro não realizado durante as negociações do mês de maio. Esta métrica é útil para o investidor identificar o comportamento dos participantes do mercado em relação à prioridade ou não de realização de lucros.
Na prática, quando a linha que representa o indicador está em movimento ascendente, pode significar que investidores estão segurando suas moedas, neste caso em território positivo, acreditando que o preço do ativo pode continuar subindo.
Neste relatório, observamos que a linha que representa o lucro não realizado está em alta desde a primeira semana de maio. Desta forma, podemos concluir que muitos investidores que compraram Bitcoins ao longo deste mês preferiram segurar suas moedas por mais tempo, sem grandes realizações de lucros.
Quem está ganhando?
Como vimos anteriormente, investidores que possuem mais de mil Bitcoins em seus endereços aceitaram pagar mais caro durante o movimento de alta registrado em maio. Ao olhar para o gráfico do lucro não realizado, concluímos que até o momento não há pressa para realização de lucros.
Com essas informações dos dados de rede em mãos, é perceptível que investidores de longo prazo continuam aumentando suas posições e demonstrando uma certa urgência em adquirir suas moedas.
O evento do Halving, que aconteceu no mês passado, e agora a criação do ETF de Ethereum nos EUA, também podem estar contribuindo para a crença na continuação da valorização do Bitcoin. Em virtude desses eventos, há uma maior publicidade em torno do mercado de criptomoedas e, consequentemente, um possível aumento na adoção do Bitcoin.
Gráfico do Bitcoin em ação
Agora vamos estudar o gráfico de preços do Bitcoin no intervalo diário para identificar informações que a estrutura das negociações pode nos fornecer.
Apesar do cenário positivo analisado através dos dados de rede, após um mês de valorização, o preço do Bitcoin ainda permanece dentro de uma estrutura lateral. Enquanto escrevemos este relatório, as negociações se aproximam de uma grande resistência, que inclui o novo topo histórico registrado em março.
Para que a valorização do Bitcoin continue de forma saudável, é fundamental que ocorra a ruptura desta estrutura de preço, cuja máxima está em torno de US$ 73,7 mil.
Notamos que, no início de maio, foi registrada uma busca por liquidez abaixo das mínimas da lateralidade e, em seguida, o preço voltou a subir, revelando que não havia mais interesse por negócios abaixo de US$ 56,5 mil, que foi a mínima do movimento.
Geralmente, após uma varredura de liquidez em fundos estruturais, é possível que a movimentação de preços se desloque até o outro lado da estrutura para testar a liquidez acima das máximas antes de definir um novo movimento de tendência.
Desta forma, e com as informações colhidas até aqui, notamos que há uma probabilidade evidente de que o preço do Bitcoin renove sua máxima histórica ao longo das próximas semanas.
Uma informação que pode justificar essa probabilidade é o fato de que o preço conseguiu superar as linhas que formam a “Nuvem” de Ichimoku, que ofereciam resistência, sendo superadas na metade do mês.
As linhas que formam a “Nuvem” no futuro do preço já se encontram em território positivo, com a linha de momentum inserida no gráfico 26 períodos no passado operando acima da referida “Nuvem”.
A “Nuvem”, que antes oferecia resistência para os compradores, agora pode oferecer níveis importantes de suporte, reforçando o otimismo dos participantes do mercado de criptomoedas.
Porém, apesar das probabilidades apontarem para uma possível continuação da tendência de alta, notamos que, nas negociações de segunda-feira (27), houve uma falha na tentativa de teste do topo anterior.
Este cenário revela que ainda existe uma intensa disputa de preços na região de consolidação, deixando os investidores em alerta para algum tipo de nova correção mais profunda antes de uma retomada mais consistente.
Conclusão
Com base nas análises apresentadas, observamos que o preço do Bitcoin tem demonstrado uma recuperação significativa ao longo do mês de maio, superando as adversidades de abril. O aumento no número de endereços com mais de mil moedas indica uma confiança contínua dos grandes investidores na valorização do ativo. Além disso, a movimentação ascendente do lucro não realizado sugere que os investidores estão dispostos a segurar suas moedas por mais tempo, esperando por novos picos de preço.
A análise técnica mostra que, embora o Bitcoin esteja dentro de uma estrutura lateral, há uma probabilidade significativa de que atinja novas máximas históricas nas próximas semanas. A superação das resistências formadas pela “Nuvem” de Ichimoku é um sinal positivo, embora a falha recente no teste do topo anterior destaque a existência de uma intensa disputa de preços.
Dessa forma, apesar das incertezas, o otimismo predomina entre os investidores de longo prazo, que continuam a aumentar suas posições, confiantes na continuidade da valorização do Bitcoin.
Agradecimento
Gostaria de agradecer a todos os leitores por acompanharem este relatório sobre a movimentação de preços do Bitcoin. Espero que as informações e análises fornecidas tenham sido úteis para compreender melhor o comportamento do mercado.
Caso tenha interesse em explorar mais sobre meu trabalho, convido-o a visitar meu canal no Youtube e meu perfil no Instagram.
Vamos iniciar nosso relatório “Variação de Mercado” desta semana observando a perspectiva do valor do Bitcoin com base nas informações do indicador de dados on-chain MVRV, que mede o valor de mercado pelo valor realizado do ativo.
No gráfico com intervalo diário, notamos um grande canal de alta que teve início em dezembro de 2022 e vem sendo respeitado com suas máximas e mínimas até a data atual.
Em relatórios anteriores, comentamos sobre o nível de 2.16 na escala do indicador e sua importância ao longo do tempo no desenvolvimento da estrutura do MVRV.
Este nível teve um rompimento ascendente em fevereiro deste ano, mas o Bitcoin apresentou fraqueza após registrar o novo topo histórico, e a linha do MVRV voltou para a base do canal de alta, ficando abaixo do nível de 2.16 no dia 1º de maio, formando uma micro tendência de baixa dentro do canal de alta.
O impulso de alta no preço do Bitcoin no início desta semana promoveu um novo movimento ascendente no MVRV. Assim, podemos concluir que a linha do indicador pode ter encontrado um nível de suporte relevante, com possibilidade de retomada de alta no valor de mercado do ativo a longo prazo, trazendo novas expectativas otimistas para investidores que atuam na ponta da compra.
Caso tenhamos uma movimentação ascendente no MVRV, a resistência poderá ser encontrada nos níveis de 2.75 na sua escala. Este nível, além de coincidir com o último topo da linha do valor de mercado, também comporta a linha de 50% do canal de alta.
O fato de o MVRV estar operando em níveis de suporte pode desencadear novas entradas de capital no Bitcoin, que podem trazer uma evolução ascendente no preço. É válido lembrar que essa movimentação ascendente dependerá da relação entre oferta e demanda por Bitcoins nos próximos meses.
Stock to Flow
Outro indicador de dados on-chain que está trazendo um sentimento otimista para os participantes do mercado de criptomoedas é o Stock To Flow.
Esta ferramenta é utilizada para prever subjetivamente o preço do Bitcoin em uma data futura, baseando-se na quantidade de Bitcoins que estão em circulação atualmente e na quantidade de ativos que estão sendo minerados.
À medida que a quantidade de bitcoins a serem minerados diminui ao longo do tempo, a relação entre o estoque e o fluxo aumenta. Isso traz escassez de Bitcoin no mercado à medida que a adoção aumenta, consequentemente elevando a possível valorização do ativo.
Ao observar o gráfico do Stock To Flow, dois pontos chamam a atenção dos analistas. O primeiro é que, ao longo do tempo, o indicador foi muito assertivo em suas previsões de preço do Bitcoin dentro de cada ciclo. E, neste ciclo, a previsão de preço para meados de maio de 2025 é que o Bitcoin alcance a marca de US$ 440 mil.
O segundo ponto é a coloração inserida no gráfico de preços do Bitcoin. Note que, dentro de cada ciclo e após o evento de cada halving, a coloração da linha de preço apresenta bolhas vermelhas. Essa formação de bolhas vermelhas tem sido um prenúncio de uma grande tendência de alta no ativo ao longo dos anos.
Atualmente, estamos visualizando o início da formação de bolhas avermelhadas no gráfico, o que antecede uma linha ascendente de previsão de preços futuros.
Essas informações deixam clara a perspectiva de preço do Bitcoin, com a previsão de um grande movimento de alta caso o comportamento observado em ciclos anteriores se repita nos próximos meses.
Porém, é importante ressaltar que o Bitcoin e o mercado de criptomoedas possuem uma dinâmica baseada na relação entre oferta e demanda, podendo sofrer influências externas ao longo do tempo, como questões geopolíticas e regulatórias que não foram observadas em ciclos anteriores. Ou seja, o ciclo atual pode apresentar características únicas, sendo relevante para o investidor estar atento e acompanhar constantemente a movimentação do ativo.
Bandeira Bitcoin
Após observar as informações dos dados on-chain, vamos acompanhar a formação estrutural de preço através do intervalo semanal.
Em nosso relatório “Variação de Mercado” anterior, comentamos sobre a possibilidade de uma formação estrutural em forma de bandeira de alta, um padrão gráfico amplamente analisado no mercado financeiro.
Nesta semana, notamos que o preço do Bitcoin, ao ser negociado acima de US$ 70 mil, está experimentando níveis próximos à linha superior da suposta bandeira. A ruptura consistente dessa formação só ocorrerá se a vela semanal apresentar fechamentos acima da linha da bandeira, com continuidade.
Caso essa formação gráfica se confirme, a projeção de preço, de acordo com o histórico da análise técnica, poderá ser em torno de US$ 100 mil.
Otimismo técnico
Até aqui, observamos que tanto as informações dos dados on-chain quanto à estrutura de preço no intervalo semanal apresentam um cenário positivo para a movimentação de preço do Bitcoin.
A seguir, vamos verificar os dados de alguns indicadores técnicos utilizados por investidores no acompanhamento do mercado.
DI+ DI- / ADX: A linha do ADX está em movimento descendente no intervalo semanal, sinalizando que o preço do Bitcoin apresentou uma pausa ou correção em sua tendência de alta de longo prazo. A linha do DI+ está em movimento ascendente e acima da linha do DI-, indicando que os investidores que atuam na ponta da compra atualmente dominam a estrutura de preço.
Estocástico: Com a retomada de alta no preço do Bitcoin no início desta semana, a linha do Estocástico apontou para cima após segurar no suporte do movimento anterior.
RSI: O RSI também apresenta força de compra no intervalo semanal, superando a média de 9 períodos inserida no indicador, mas se aproximando de um nível de sobrecompra.
TRIX: O TRIX opera em posição de venda, mas está acima da linha 0 e se apoiando no suporte da mínima anterior, revelando que este movimento pode ser apenas uma retração no indicador.
Conclusão
Em conclusão, os dados analisados fornecem uma visão otimista da movimentação de preços do Bitcoin. Tanto os indicadores On Chain quanto a análise da estrutura de preço no intervalo semanal sugerem um cenário favorável para o ativo.
Além disso, os indicadores técnicos examinados mostram sinais de domínio por parte dos investidores que atuam na ponta da compra. No entanto, é importante estar ciente das possíveis influências externas e das características únicas do ciclo atual do mercado de criptomoedas.
E, para finalizar, gostaria de expressar meu sincero agradecimento a todos que dedicaram seu tempo para ler este relatório sobre a movimentação de preços do Bitcoin. Espero que as informações fornecidas sejam úteis e contribuam para uma melhor compreensão do mercado. Se houver alguma dúvida ou comentário, não hesite em entrar em contato. Obrigado pela sua atenção e interesse.
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