A semana começa com o Bitcoin (BTC) volátil, repercutindo os eventos globais recentes. Não só os desdobramentos macroeconômicos mexeram com os investidores, como também as tensões geopolíticas entre Irã e Israel, que sentiram uma necessidade de reduzir o risco, mesmo que de forma temporária. Mesmo assim, as perspectivas técnicas e on-chain sustentam uma possível alta para a criptomoeda, a menos de uma semana para a ativação do halving.
Tensão geopolítica
A conhecida crise geopolítica no Oriente Médio ganhou novos capítulos neste final de semana, com o Irã realizando ataques a Israel. A tensão aumentou ainda mais quando os Estados Unidos anunciaram apoio – não militar – aos israelenses. O governo de Israel aumentou o tom e disse que vai revidar a ação.
Com a incerteza crescendo no mundo, os investidores, claro, reverteram o humor, levando muitos a venderem posições de maior risco, como ações e criptomoedas, e mirarem seus esforços em papéis seguros, como ouro e dólar. Isso acabou levando a uma forte liquidação e derrubando praticamente todo o mercado.
Halving chegando
O mercado de criptomoedas se vê a uma semana do halving do Bitcoin. E a expectativa cresce de que a história dos últimos três halvings vai se repetir, e o BTC vai ver seu preço disparar. A narrativa ganha força ainda pelos dados on-chain.
As baleias simplesmente estão comprando mais Bitcoin do que os mineradores conseguem emitir. Ou seja, o choque entre oferta e demanda já parece ter começado antes mesmo do halving.
Para os mineradores, a situação é bem confortável, inclusive. O preço médio do Bitcoin minerado é de US$ 49 mil. Com o valor de negociação atual na região dos US$ 70 mil, é festa por lá! Mas quando o halving acontecer, o jogo muda. Aí, os mineiros precisariam de um BTC acima dos US$ 80 mil para equilibrar suas contas!
Fluxos de Bitcoin
O nome do jogo continua sendo acumulação. E acumulação forte! Não só as baleias estão comprando, como os próprios mineradores estão tentando tirar o máximo de BTC possível antes do halving. Não à toa, a taxa de dificuldade da atividade está renovando suas máximas históricas (DE NOVO)!
Na movimentação entre exchanges, foram US$ 8,1 bilhões entre entradas e saídas no último mês, atingindo um valor maior do que o visto no último bull-market, em 2021.
Ah, os ETFs de Bitcoin
Parece que os investidores estão abastecendo o cooler antes de continuar a festa dos ETFs de Bitcoin. Os saques do fundo da GrayScale continuam intensos, o que dificulta vermos um saldo positivo diário dos fundos. Mesmo assim, ainda é possível ver dias em que a entrada de capital é expressiva.
Fonte: FarSide
E a BlackRock é talvez a grande “culpada” por isso. Afinal, o fundo da gigante financeira foi responsável por absorver 20% de toda a demanda de ETFs neste primeiro trimestre! Ou seja, espaço não falta para novas entradas.
Gráfico do Bitcoin
Apesar de ter sido puxado para baixo por um evento geopolítico, o gráfico do Bitcoin respeitou os níveis desenhados há algumas semanas no Satoshi Call. A banda de Bollinger chegou a ser rompida, mas serviu como suporte. Da mesma forma, o último pequeno canal lateral também apoiou a criptomoeda.
Em caso de mais descidas, os US$ 52 mil podem ser a parada final, enquanto em uma possível retomada de alta, os US$ 67 mil e US$ 69 mil podem ver uma boa atividade.
Fonte: GoCharting, em 15/04/2024, às 9h42min.
Nos indicadores adjacentes, o MACD não conseguiu cruzar suas linhas para cima. Da mesma forma, o Índice de Força Relativa (RSI) foi para o território de sobrevenda, apontando os 47 pontos.
Estica e puxa
Mais uma bateria de dados inflacionários saiu nos Estados Unidos na última semana. E a inflação ao consumidor (CPI) seguiu sua aceleração. Mas foi bem leve. Apenas 0,1%. Mesmo assim, foi o suficiente para dar aquela azedada no humor dos investidores, mas não intenso demais para derrubar os mercados – vide a Nasdaq que bateu máxima histórica. Mesmo assim, as expectativas de inflação do FED de Michigan se sustentam para além dos 3%, que é acima da meta de 2%.
Na última quarta, tivemos também a ata da última reunião do Federal Reserve. E foi o famoso “mais do mesmo”. A economia vai bem, obrigado, mas cortar os juros ainda exige cautela. Ou seja, nada de novo na discussão dos formuladores da política monetária norte-americana.
Dentro do esperado
Quem definiu os juros recentemente foi o Banco Central Europeu (BCE). E adivinhe… Nada mudou também! Os reguladores mantiveram a taxa de juros como estavam, mesmo em meio à queda da inflação e uma melhora na economia.
Em discurso, a presidente do BCE, Christine Lagarde, disse que talvez um período mais longo de pausa seja o ideal, antes de começar a discutir um corte de juros mais efetivo. Então, pode deitar, que sentado vamos todos cansar.
E aí, China?
Para quem acompanha o mercado financeiro e políticas, sabe que a China tem como grande virtude a paciência. E como são pacientes, viu!? Sem qualquer indício de mudanças na política monetária por enquanto, a inflação ao consumidor segue desacelerando no país, o que é muito bom.
Porém, o desempenho econômico é duvidoso. Não só os Índices Gerente de Compras (PMIs) passados oscilaram bastante, como, agora, os níveis de exportação de importação recuaram de forma acentuada. Talvez, o governo chinês tenha que mudar sua postura para tentar estimular mais sua economia.
Conclusão
O Bitcoin subiu de forma muito rápida e até certo ponto inesperada. Poucos apostariam na renovação da máxima histórica antes do halving como aconteceu. E com esse forte avanço, parte dos investidores realizaram lucros, enquanto outros decidiram esperar e montar posições pequenas antes do halving.
Além disso, os desdobramentos macroeconômicos exigiram flexibilidade por parte dos investidores, que começaram a se reposicionar e especular sobre as projeções dos juros e da política monetária.
Então, por mais que tenhamos dados on-chain e técnicos interessantes para uma perspectiva de alta para o Bitcoin, talvez o mercado demore um pouco mais para traduzir essas informações em ações.
