Que final de ano para o mercado de criptomoedas, hein!? Dezembro mal começou, e o Bitcoin (BTC) segue com seu movimento de alta, rumo ao quarto mês consecutivo de ganhos. Já a macroeconomia, neste meio tempo, é a mesma de sempre. Fato mesmo é que os detentores da criptomoeda de referência continuam acumulando, com a maioria das carteiras no positivo. Entretanto, o comportamento técnico de sobrecompra comentado em outros Satoshis Calls, se consolidou, colocando o BTC em posição de baixa na abertura semanal.
A day in the life
Todo mundo ficou de olho no “dia a dia” da vida dos norte-americanos. A grande dúvida era se muitas pessoas estavam saindo de suas casas para trabalhar, ou se os empregos estavam dando aquela relaxada. E parece que relaxou mesmo! A abertura de vagas no setor privado dos Estados Unidos, por exemplo, foi de 103 mil, abaixo das 130 mil esperadas, desacelerando na comparação com outubro. A oferta de trabalho também caiu para 8,7 milhões, número mais baixo desde março de 2021.
Então, o mercado de risco era foguete total, esperando só os famosos dados do payroll para colocar a pá de cal que guiaria praticamente todas as apostas para um corte de juros na próxima reunião do Federal Reserve. Os investidores, porém, só esqueceram de combinar isso com os números. O documento mostra que foram criadas 199 mil novas vagas em novembro, acima das expectativas. Mas, calma! Eram esperadas 180 mil. Então, podemos dizer que no balanço final, o mercado de trabalho mais esfriou (e até meio que elas por elas) do que o contrário.
Enquanto isso, a economia norte-americana vai de grão em grão subindo de patamar. Em novembro, o Índice Gerente de Compras (PMI) de serviços avançou de 50,7 para 50,8. Já o PMI Composto ficou estável nos 50,7. O que é até que animador, considerando o cenário de crédito restritivo no país.
Ao olhar para o cenário macro dos Estados Unidos, há bons sinais de que o mercado de trabalho está encolhendo – o que pode não ser tão bom para as pessoas, mas é visto como positivo pelo Banco Central. Nisso, as apostas seguem elevadas de que o FED vai começar a cortar seus juros já no ano que vem. Se as taxas caem, a tendência é que o mercado de risco suba, incluindo as criptomoedas. Não à toa, vimos o Bitcoin alcançar quase os US$ 45 mil na última semana, indo em direção ao quarto mês seguido de alta. Mas vamos discutir isso mais à frente. Pode acelerar essa fase de alta o pronunciamento do Federal Reserve, nesta quarta-feira, após uma nova rodada de decisão de juros.
Pode soltar o ar, galera
Quem acompanha o Satoshi Call com frequência aqui, sabe o quanto a economia da Zona do Euro estava… Mal, por assim dizer. Na reta final do ano, porém, uma luz no fim do túnel (que pode ser do trenó do Papai Noel) está permitindo um leve respiro aos países integrantes do bloco. No caso, o PMI de Serviços avançou bem: de 47,8 para 48,7. Já o Composto cresceu de 46,5 para 47,6, atingindo a máxima dos últimos quatro meses. Então, apesar da insistência de fixar os pés em território de retração, é melhor subir do que continuar caindo.
Para aqueles que vão direto para o Produto Interno Bruto (PIB) podem ver um cenário nem tão confortável. Afinal, no último trimestre, a economia da região recuou em 0,1% e se manteve estável em 0,0% na comparação anual. É evidente que este está longe de ser o desempenho dos sonhos, mas os dados estão, se não alinhados, muito próximos às expectativas dos analistas.
Em relação aos preços, outra melhora. A inflação ao produtor (PPI) recuou 9,4% em outubro, na base anual, mantendo sua tendência de queda. Essa desaceleração tem levado alguns membros do Banco Central Europeu (BCE) a declarar que o aperto monetário, sim, acabou por lá. Porém, falar em corte de juros no curto prazo pode ser um exagero.
Ao contrário dos Estados Unidos, uma estagnação econômica na Europa está mais no radar. Até porque, a região enfrentou grandes problemas nos últimos dois anos, principalmente em relação à guerra entre Rússia e Ucrânia. Esses avanços no bloco, entretanto, podem revitalizar a energia do mercado, que se vê migrando menos para o dólar e se estabelece no bloco, em busca de outros ativos.
Back on track
Recentemente, a segunda maior economia do mundo passou por uns tropeços. Era um indicador positivo aqui, outro negativo ali, mas coerência que é bom mesmo faltava. E isso acabou pressionando, por muitas vezes, o governo chinês a criar mais e mais incentivos para estimular a economia local. Nisso, o minério de ferro, um dos principais motores do país, simplesmente disparou.
Mas ao olhar para os dados, podemos ter uma visualização melhor. O PMI de Serviços avançou de 50,4 para 51,5, em novembro, enquanto o Composto subiu de 50,0 para 51,6, consolidando sua posição em um território de expansão. No mesmo caminho, as exportações cresceram 0,3%, mas as importações diminuíram 0,5%, meio que criando um equilíbrio no fim do dia. Essa melhora acompanhou ainda os dados inflacionários da China, que mostram uma arrefecimento dos preços aos produtores e consumidores.
Considerado o segundo maior mercado de criptomoedas do mundo, é evidente que dados positivos da economia chinesa pode fazer com que o comportamento dos investidores oscile, mostrando otimismo com as criptomoedas ou com papéis do governo, setor imobiliário e outras ações tradicionais por lá.
Sobe, sobe e sobe…
Favoráveis ou não, as condições econômicas globais não parecem ter tido, mais uma vez, um grande impacto no preço do Bitcoin. A criptomoeda de referência seguiu sua tendência de alta e buscou uma máxima de US$ 44,5 mil. Mais do que isso, o ativo registrou sua oitava alta semanal consecutiva, e abre dezembro na tentativa de acumular o quarto mês positivo. Este desempenho mensal não era visto desde outubro de 2020, no início da última bull-run. Porém, a necessidade de realização de lucros foi responsável por corrigir o valor da criptomoeda logo nesta segunda-feira.
Foco nos derivativos
Apesar de ser muito especulativo, os derivativos são um bom termômetro para medir o sentimento dos investidores. Na semana passada, o vencimento de opções mostrava que boa parte das posições de compra estava na região dos US$ 44 mil, e de venda em US$ 42 mil. Uma faixa de preços até que bem estreita.
Acompanha essa perspectiva mais “otimista” o fato de a taxa de financiamento (funding rate) em algumas exchanges estar bem acima da neutralidade (0,01%). Com os valores acima desta porcentagem, é um bom sinal de que há mais contratos futuros de compra em aberto do que de venda. Isso acontece mesmo com o esperado adiamento da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) para um ETF de Ethereum (ETH) à vista da GrayScale.
O problema disso é que as oscilações de preços mais bruscas tendem a ser mais comuns nestas situações, a partir da liquidação de contratos futuros comprados. Neste caso, o mecanismo das bolsas obriga investidores muito alavancados a venderem suas posições, caso um determinado valor do seja acionado. Isso desencadeia um choque de oferta e demanda, intensificando a baixa de preços.
Renovando as máximas
O desempenho do Bitcoin renovou suas máximas do ano, assim que atingiu os US$ 44,5 mil. O nível fez com que 88% dos detentores de BTC estivessem registrando lucro em suas carteiras. Mais do que isso, dados on-chain mostram que muitos dos que compraram a criptomoeda entre dezembro de 2020 e dezembro de 2021 ainda não venderam seus ativos, mesmo com a possibilidade de lucros expressivos no período.
Enquanto a cautela ainda pode ser um sentimento constante no mercado, os investidores estão injetando cada vez mais dinheiro no setor. Só este mês, foram mais de US$ 20 bilhões aplicados. Não à toa, a dominância da criptomoeda em relação a todo o setor avançou para 55% antes de recuar para 53%, indicando uma forte entrada de capital.
Exigência de correção técnica
Para quem acompanha o Telegram da Foxbit e o Satoshi Call com frequência, já deve ter se deparado com a análise a seguir. O gráfico diário estava gritando por um ajuste corretivo de preços ou pelo menos uma lateralização um pouco mais prolongada. Afinal, muitos indicadores foram rompidos ou estão em território de forte sobrecompra.
Fonte: GoCharting, em 11/12/2023, às 9h19min.
O preço de negociação conseguiu voltar para dentro dos limites da banda de Bollinger. Porém, há a possibilidade de um teste do topo do recente canal de alta, assim como as medianas da faixa e da Bollinger bands, assim como o nível inferior do canal, que coincide com a última grande resistência de preços.
Enquanto isso, os indicadores adjacentes começam a respirar, depois de uma certa exaustão. O MACD começa a reaproximar suas linhas, após um forte rompimento para cima das médias. Já o Índice de Força Relativa (RSI) mira os 63 pontos, revertendo um intenso território de sobrecompra.
Tendência de alta com sentido, mas…
Quando olhamos para o gráfico semanal, o desempenho do Bitcoin nos últimos dias fez muito sentido. Afinal, para romper a mediana do canal de alta, era preciso muita força dos compradores em um período específico. O movimento foi tão forte que não só rompeu a média, como ainda encostou no topo da faixa, quebrando – por enquanto – a resistência mais alta do último ombro-cabeça-ombro (OCO).
Fonte: GoCharting, em 11/12/2023, às 9h23min.
Porém, a realização de lucros falou mais alto, devolvendo o ativo para abaixo da média do canal e mirando os US$ 40,3 mil como suporte imediato, seguido pelos US$ 36,2 mil, região do ombro mais baixo do famoso OCO. Já os US$ 31,3 mil ainda estão em jogo, considerando a posição da última grande resistência e da mediana da banda de Bollinger.
Enquanto isso, o MACD segue com as linhas afastadas, mostrando ainda a força dos investidores em prazos um pouco maiores, enquanto o RSI vai para 76 pontos, arrefecendo a tendência sobrecomprada do ativo.
Curva do espaço e tempo
Se afastar da montanha pode ser a melhor opção neste momento. E ao olhar para o gráfico mensal, não quer dizer que ele esteja estourado, mas o comportamento dos investidores de médio prazo parece um pouco mais claro.
Fonte: GoCharting, em 11/12/2023, às 9h22min.
O canal de alta, iniciado em janeiro deste ano, está sendo rompido em dezembro, passando a buscar a próxima resistência, que marca o decote do OCO. Em contrapartida, o topo do canal: US$ 41 mil, e a última grande barreira de alta (linha preta) podem servir de suportes importantes mais à frente.
Já o MACD cruzou recentemente suas linhas para cima, mostrando que há espaço para que os investidores sigam seus planos de ganhos. O mesmo vale para o RSI, que atingiu agora os 62 pontos, em um mercado considerado até que muito bem equilibrado.
Conclusão
Sim, o mercado de criptomoedas está otimista e a primavera chegou! Mas nem por isso a gente precisa ficar enlouquecido. Afinal, a reta final do ano pode ser complexa, algo que os norte-americanos chama de “tricky”. Ainda mais com esses papos de Bancos Centrais e a enrolação bruta da SEC para validar ou não os ETFs de Bitcoin à vista nos Estados Unidos.
Fato é que a análise técnica já estava implorando por uma correção de preços ou pelo menos uma lateralização. Praticamente todos os indicadores estavam (e ainda estão um pouco) “estourados”, exigindo uma boa dose de cautela ou pelo menos mãos firmes e gerenciamento de risco neste período. A tendência macro, porém, parece intacta, com o médio prazo sinalizando perspectivas interessantes e menos exaustão.
Por isso, olhos atentos para o comportamento do mercado e uma dose de paciência nas próximas semanas. Lembre-se de que o halving do Bitcoin está previsto para abril do ano que vem – cerca de 150 dias. Quem estiver com uma estratégia de HODLIing pode ser recompensado no futuro, caso a perspectiva histórica se repita.
Há 9 anos atrás, João Canhada e Luis Augusto Schiavon fundavam a Foxbit. Pensada dentro da comunidade do bitcoin, para a comunidade do bitcoin por duas pessoas que compartilhavam do mesmo sonho: fazer diferente… E quer saber? Eles conseguiram!
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Bem-vindos a mais uma edição eletrizante do “O HODLER”, sua casa quando o assunto é crypto.
À medida que nos aproximamos do Halving do Bitcoin, cerca de 150 dias para o próximo, torna-se essencial revisitar os fundamentos deste evento e interpretar suas implicações históricas e atuais no mercado.
Este relatório vai te ajudar com uma análise abrangente e eu vou te explicar como eu tomo as melhores decisões para esse momento do mercado.
Vamos para mais um HOOOODLEEEER! 🌐💼🚀
🤔 Vamos começar do começo: O que é halving?
O Halving do Bitcoin é um mecanismo de deflação embutido no protocolo do Bitcoin, que reduz pela metade a recompensa por bloco que os mineradores recebem.
Este evento ocorre a cada 210.000 blocos minerados, ou aproximadamente a cada quatro anos, e tem o efeito de reduzir a oferta de novos bitcoins que entram em circulação.
Como o bitcoin é a principal crypto do mercado, esse evento impacta TUDO.
A redução da oferta, combinada com o aumento do interesse e da adoção, cria um ambiente propício para a valorização do preço.
Já passamos por alguns halving, vamos revisitar eles:
Era Pré-Halving (2009 a 2012): A recompensa inicial por bloco era de 50 BTC. Neste período, o preço do Bitcoin viu um aumento significativo, superando os $10 e se recuperando rapidamente após quedas, devido à antecipação do primeiro Halving.
1º Era do Halving (2012 a 2016): Após o primeiro Halving, a recompensa por bloco caiu para 25 BTC. O preço aumentou dramaticamente, atingindo mais de $1.000 antes de cair após o incidente da Mt. Gox. No entanto, o preço manteve-se acima do pico da era anterior, mantendo uma perspectiva otimista de longo prazo.
2ª Era do Halving (2016 a 2020): A recompensa por bloco foi reduzida para 12.5 BTC. Mesmo assim, havia a expectativa de que o preço subiria após o Halving devido à diminuição da oferta.
3ª Era do Halving (2020 a 2024): O terceiro Halving ocorreu em 11 de maio de 2020, com a recompensa por bloco caindo para 6.25 BTC. Este evento foi precedido por uma tendência de alta no preço do Bitcoin, refletindo a crescente adoção e o interesse institucional na criptomoeda.
Já passamos por 500x, 100x e 20x em um curto período e estamos indo para o próximo ciclo e como eu acredito, o mais importante halving do bitcoin.
Acredito que vamos buscar algo, potencialmente alcançando 5x o valor atual do mercado. Então talvez seja hora de aproveitar algumas oportunidades.
Em busca do timing no gráfico do BTC
Olhando historicamente, podemos ver uma grande valorização do ativo e uma grande promessa para o próximo ciclo. Mas fica a pergunta, quando comprar? Perdi a oportunidade? Invisto tudo de uma vez? Faço DCA? Vamos ao meu passo a passo.
Eu sempre analiso o macrociclo usando o MVRV-ZScore. Já entendemos que esse ciclo já começou e o fundo foi encontrado como falamos em edições anteriores do Hodler.
Você nunca sabe quando ou quanto o mercado vai subir ou cair. A partir disso começam as compras no sobrevenda, para aproveitar os melhores timings do mercado.
Por isso, eu faço o DCA (compra todo mês) e uma estratégia de aportes maiores quando o gráfico nos avisar, que eu chamo de O TIMING. DCA eu nem preciso explicar, já O TIMING eu preciso. A primeira coisa é identificar a tendência. Vamos olhar o gráfico em tempos maiores para entender como o mercado está agindo.
Com a leitura em um gráfico semanal, conseguimos ver uma clara tendência de alta (linha branca) que vem do começo do ano e uma linha de resistência (laranja) que foi criada lá atrás e foi retestada nas últimas semanas, até o rompimento dela. Após identificar a tendência, vamos para tempos menores para aplicar o modelo de sobrevenda.
A estratégia utiliza médias móveis e RSI (Relative Strength Index ou Índice de Força Relativa).
Vamos utilizar duas médias móveis de diferentes períodos (como a MM de 50 dias e a MM de 200 dias) e o RSI para medir o dinamismo das variações de preços. Valores abaixo de 30 geralmente indicam sobrevenda. Se o RSI cair abaixo deste nível, pode ser um sinal de que o Bitcoin está sobrevendido e potencialmente pronto para uma reversão positiva.
As bolas laranja no gráfico mostram os melhores momentos de entrada utilizando essa estratégia. Foram 3 grandes aportes nestes momentos.
Dessa forma você aproveita os melhores momentos do mercado fazendo DCA e faz grandes aportes sem medo na principal crypto do mercado sem grandes preocupações.
Mas o bitcoin é apenas uma, temos milhares de oportunidades. Vamos agora aprender a olhar e encontrar.
Identificando quem está mais forte
É aquela velha história, se o bitcoin sobe 5x, as altcoin vão subir 10x, 20x ou 100x, estou certo? Calma, não é bem assim.
Temos algumas boas oportunidades e saber identificar elas é essencial.
Mas tem uma coisa que vou te mostrar agora, que é essencial para você entender essa dinâmica de maneira bem simples, o par BTC.
Quando você analisa uma moeda frente ao bitcoin, em vez de dólar ou alguma stablecoin, você está validando o mercado da maneira mais simples possível e vendo como o dinheiro está saindo do BTC e indo para alguma altcoin.
Vamos pegar a SOL como exemplo. Abaixo temos o gráfico no par BTC e podemos ver que ela estava em uma tendência clara de baixa desde 2021.
Em Outubro ela rompeu essa grande tendência de baixa, retestou ( no círculo laranja) e seguiu para criar uma nova tendência.
Se você usa a estratégia para analisar altcoin, você estaria identificando uma quebra de tendência e que nos próximos dias o dinheiro que está no Bitcoin e iria para a Solana.
Agora quando olhamos o mesmo ativo no par SOL/USDT, vemos a oportunidade acontecendo e explodindo seu preço.
De maneira muito simples um gráfico apontou uma oportunidade onde o BTC subiu 30% enquanto a SOL subiu 150%.
Usando a estratégia do TIMING, podemos ver que acabamos de passar por uma oportunidade de compra como aponta o RSI e a média móvel.
Agora ela está em sobrecompra, um péssimo momento de entrar e os dois pares estão avisando isso.
É assim que eu aproveito e escolho Altcoins – lógico, com uma análise fundamentalista base antes – para aproveitar os ciclos.
Conclusão
Em resumo, o próximo Halving do Bitcoin apresenta uma janela de oportunidade única com potencial tanto para ganhos de curto quanto de longo prazo.
Aproveite esse momento de mercado com muita sabedoria e se precisar de qualquer coisa só dar um alô nas minhas redes sociais.
Fique atento às próximas edições de “O HODLER” para acompanhar as novidades do mercado e se manter informado sobre as tendências e oportunidades no mundo das criptomoedas.
Se quiser me acompanhar, estou no Twitter e Instagram sempre analisando mercado e tendo alguns insights.
Tradicionalmente, dezembro de 2023 marca um período em que os investidores de Bitcoin (BTC) direcionam sua atenção para o futuro, avaliando as perspectivas para o ano seguinte, especialmente em vista do Halving programado para o próximo ano. A recente alta de preços que guiou a criptomoeda para os US$ 42 mil alimentam ainda mais essa perspectiva. Para encontrar os possíveis caminhos do BTC, o “Variação de Mercado” desta semana vai se apoiar em uma série de dados on-cain e, assim, promover a melhor visualização para as estratégias de 2024.
Muito mais que números
A exploração do mercado de criptomoedas vai além do simples gráfico de preços. Ao considerar os dados da rede, extraídos da blockchain, é possível visualizar a movimentação do Bitcoin e compreender o verdadeiro comportamento dos participantes do mercado.
Os investidores de longo prazo, por exemplo, têm utilizado o indicador de Previsão de Preço (Price Forecast Tools) como uma ferramenta essencial para identificar possíveis níveis de alta ou baixa no preço do Bitcoin. Ao analisar o gráfico do Bitcoin com o Price Forecast Tools, observamos que historicamente, em ciclos anteriores, as linhas representativas dos níveis de previsão de preços altos e baixos foram altamente precisas.
Para identificar as regiões de preços mais baixos, é importante observar as linhas laranja e verde no gráfico. A linha laranja representa o preço equilibrado, calculado pela subtração do preço transferido do preço realizado. Já a linha verde rastreia a soma cumulativa da eliminação do valor-tempo à medida que as moedas mudam de mãos, representada pela sigla em inglês CVDD (Cumulative Value Coin Days Destroyed).
Ao examinar a imagem a seguir, observa-se que em novembro de 2011, o preço atingiu as linhas de preço equilibrado e CVDD, resultando na criação do menor preço estrutural da época. Posteriormente, entre janeiro e setembro de 2015, novamente a região onde as linhas de preço equilibrado e CVDD estavam posicionadas marcou uma região de preços mínimos, oferecendo oportunidades de compra para investidores de longo prazo.
Em março de 2020, durante a queda do mercado devido ao impacto da pandemia, o preço do Bitcoin mais uma vez alcançou a região onde as linhas laranja e verde estavam situadas. A última oportunidade em que o preço buscou os níveis de preço equilibrado e CVDD foi em novembro de 2022, atingindo a mínima em 15,4 mil dólares. Desde então, o preço do Bitcoin valorizou-se mais de 140%, seguindo um movimento ascendente em busca da linha púrpura, que representa o ‘Delta Top’ do indicador Price Forecast Tools.
Esta linha pode ser considerada como uma região potencial para o preço do Bitcoin atingir. Durante a redação deste relatório, a linha ‘Delta Top’ estava sugerindo níveis de preços em 84 mil dólares para o Bitcoin.
Ao analisar o histórico da linha ‘Delta Top’, verifica-se sua precisão em identificar máximas importantes na evolução do preço do Bitcoin. Outras linhas do indicador Price Forecast Tools, em vermelho e azul, representam os níveis ‘Terminal Price’ e ‘Top Cap’, respectivamente, funcionando também como áreas potenciais onde o preço do Bitcoin pode alcançar. Atualmente, a linha ‘Terminal Price’ sugere um valor de 108 mil dólares, enquanto a linha ‘Top Cap’ está posicionada em 300 mil dólares.
Com base nas informações fornecidas pelo indicador Price Forecast Tools, os investidores de longo prazo estarão atentos ao comportamento do preço do Bitcoin após o Halving de 2024, especialmente nas regiões indicadas pelas linhas ‘Terminal Price’ e ‘Top Cap’.
Analisando os ciclos anteriores, observamos que em julho de 2011, dezembro de 2013 e janeiro de 2018, as linhas ‘Terminal Price’ e ‘Top Cap’ foram precisas na identificação de máximas históricas. Em novembro de 2021, o preço do Bitcoin atingiu a máxima histórica de 69 mil dólares, confirmando a precisão das informações ao encontrar a linha ‘Terminal Price’.
Considerando o exposto até o momento, os investidores de longo prazo reconhecem o atual potencial de crescimento no movimento do preço do Bitcoin. Se os ciclos anteriores se repetirem, é possível que o Bitcoin atinja inicialmente a região de 84 mil dólares, onde se encontra a linha ‘Delta Top’.
Modelo consolidado
Outro indicador amplamente utilizado por investidores de longo prazo para prever possíveis níveis de preços do Bitcoin é o Stock-to-Flow. Esse modelo analisa o nível de preço estimado com base na relação entre a quantidade de Bitcoins disponíveis no mercado e a quantidade minerada a cada ano.
À medida que o tempo passa, a quantidade de Bitcoins minerados diminui, aumentando a relação entre o estoque existente e o novo fluxo, consequentemente reduzindo a oferta no mercado. Com base nessas informações, o modelo prevê um aumento futuro no preço do Bitcoin.
Essencialmente, o Stock-to-Flow compara o Bitcoin a commodities como ouro, prata, entre outras. Devido à sua natureza escassa, a criptomoedas é considerada um ativo que retém valor ao longo do tempo, e o Stock-to-Flow o avalia como uma reserva de valor.
Analisando a imagem a seguir, as marcações das linhas verticais representam os Halvings do Bitcoin. É perceptível que a linha do indicador apresenta um movimento de alta após cada evento que reduz a produção de novas moedas em 50%.
No momento, a linha colorida no gráfico que representa o preço do Bitcoin está situada abaixo da linha do Stock-to-Flow, seguindo um padrão semelhante aos ciclos anteriores. Segundo o Stock-to-Flow, o preço do Bitcoin poderá ultrapassar a marca dos US$ 50 mil neste período que antecede o Halving, programado para abril de 2024.
Vale ressaltar que a fonte principal de dados para o Stock-to-Flow do Bitcoin é o cronograma de fornecimento incorporado ao código fonte da moeda. Essa estrutura nos permite identificar o futuro cronograma de fornecimento.
As informações fornecidas por essa ferramenta destacam para os investidores de longo prazo o potencial crescimento futuro oferecido pelo Bitcoin. Enquanto isso, as flutuações diárias de preço que observamos no mercado oferecem oportunidades para especuladores de curto prazo realizarem suas negociações em um ativo que se mostrou sólido, seguro e com alto potencial de valorização.
Valor de mercado
Continuando nossa análise, vamos explorar outro indicador derivado dos dados de rede do Bitcoin: o MVRV (Market Value to Realized Value), que avalia o valor de mercado em relação ao valor realizado.
Esta semana, a linha desse indicador atingiu os níveis de 1.86 e mantém-se dentro de um canal ascendente, enfrentando a resistência da linha de 50% do canal. É relevante destacar que o MVRV ultrapassou os níveis em torno de 1.64, que representavam a mínima de agosto de 2020 e julho de 2021, inclusive superando a máxima de abril deste ano.
O objetivo para o movimento do valor de mercado em relação ao valor realizado está situado em 2.16, que historicamente tem sido uma região na qual os investidores direcionam sua atenção, atuando ao longo do tempo como suporte e resistência para o MVRV. Se a região de 2.16 for rompida para cima, a próxima possível resistência encontra-se na máxima de outubro de 2021, em 2.74.
Comportamento de mercado
Após examinar os dados on-chain e considerar as projeções de crescimento futuro do Bitcoin por meio do comportamento dos investidores, direcionamos nossa atenção para a análise do movimento de preços por meio do gráfico de velas.
No gráfico mensal, observamos que o mês de novembro encerrou próximo da sua máxima, sugerindo a possível continuação da tendência de alta. À medida que dezembro teve início, os investidores atuantes na compra não permitiram, até o momento, qualquer correção, impulsionando o preço do Bitcoin para US$ 42 mil.
Na última edição do “Variação de Mercado”, mencionamos que a linha de equilíbrio de 9 períodos (Tenkan Sen), a partir de 1º de dezembro, continuaria seu movimento ascendente, e sugerimos a possibilidade de um cruzamento das linhas Senkou Span A e Senkou Span 26 períodos no futuro.
As informações fornecidas pelo Trade System Ichimoku foram precisas e confirmaram-se. O cruzamento das linhas Senkou Span A e B no futuro sinaliza que o movimento de preço do Bitcoin pode estar prestes a confirmar uma reversão da queda iniciada em novembro de 2021. É importante considerar outros fatores contextuais dentro do Ichimoku, mas a torção futura da ‘Nuvem’ é interpretada como um ‘forte domínio de compradores’.
Entre os elementos que podem interromper a sequência de alta está o fato de o preço estar atualmente dentro da ‘Nuvem’, tendo como resistência principal, no gráfico mensal, o topo dessa ‘Nuvem’, onde se encontram a Senkou Span A e a linha base do Ichimoku, representada pela Kijun Sen, um ponto de equilíbrio de 26 períodos. Nesse cenário apresentado pela movimentação do preço do Bitcoin, a linha base atuou como um ponto atrativo para o preço, levando-o até a região de US$ 42 mil.
Outro fator a ser considerado é a presença da Chikou, que compara o preço atual com as negociações dos últimos 26 períodos. Esta linha está abaixo das velas de novembro e dezembro de 2021.
Os níveis de preço negociados em novembro e dezembro de 2021 podem atuar como resistência para o movimento atual, já que esses dois meses marcaram o início de uma grande queda nos últimos dois anos. Observamos que a mínima de dezembro de 2021 coincide com a linha base do Ichimoku, situada em US$ 42 mil. Este nível de preço também é relevante por representar uma região de 50% de retração de Fibonacci.
A amplitude da vela de novembro foi consideravelmente menor do que a de outubro, sugerindo que os investidores podem estar mais cautelosos com a proximidade de níveis importantes de resistência às vésperas do final do ano.
Estamos no quarto mês consecutivo de variação positiva no preço do Bitcoin e, apesar dos dados on-chain sinalizarem um potencial de valorização no longo prazo, é natural esperar alguma forma de correção para realização de lucros.
De frente para a parede
No gráfico de preços com intervalo semanal, é evidente que o preço alcançou o topo do canal ascendente, o qual também coincide com os níveis de 50% de retração de Fibonacci. Nessa área, encontramos um ‘Order Block’ criado por vendedores em abril de 2022. Diante disso, é natural que os compradores enfrentem alguma dificuldade para superar a máxima do ‘Order Block’, estabelecida em uma região de preço de US$ 48 mil.
As linhas de equilíbrio de 9 e 26 semanas do Ichimoku estão oferecendo um possível suporte na região de 50% do canal ascendente, em US$ 35 mil. Além disso, a ‘Nuvem’ futura, representada pelas linhas Senkou Span A e Senkou Span B, apontam para cima, sugerindo que os compradores mantêm o controle da estrutura do gráfico semanal.
O cruzamento das linhas Tenkan e Kijun do Ichimoku pode ser analisado para a formação das ondas nesse movimento ascendente no gráfico semanal. Na imagem a seguir, traçamos o possível movimento dessas ondas, com uma projeção sugerida para US$ 51 mil.
Essa informação coincide com os estudos do Stock-to-Flow mencionados anteriormente, sugerindo a possibilidade de o preço do Bitcoin alcançar níveis acima de 50 mil dólares antes do Halving.
No entanto, considerando o contexto em que há um grande ‘Order Block’ a ser superado, é possível que ocorram movimentos corretivos durante a formação dessas ondas. No entanto, o gráfico semanal indica claramente que estamos em uma tendência de alta.
Conclusão
Considerando todas as informações analisadas nos diferentes indicadores e gráficos do Bitcoin, é possível chegar a algumas conclusões significativas.
Primeiramente, os dados provenientes dos indicadores on-chain forneceram insights sobre o comportamento dos investidores de curto e longo prazo. A análise do Price Forecast Tools revelou padrões históricos precisos, indicando possíveis níveis de preços futuros. Da mesma forma, o Stock-to-Flow ofereceu perspectivas interessantes sobre o crescimento potencial do Bitcoin, considerando sua escassez e sua semelhança com commodities como ouro e prata.
Além disso, ao explorar o indicador MVRV, observamos a superação de níveis importantes e a possível confirmação de movimentos de reversão, demonstrando o interesse dos investidores no ativo.
A análise técnica dos gráficos de velas, especialmente nos intervalos mensal e semanal, indicou possíveis áreas de resistência e suporte, assim como a identificação de tendências de alta em andamento. A interseção das linhas e a formação de padrões no Ichimoku sugeriram movimentos ascendentes consistentes.
No entanto, é importante ressaltar que, apesar das indicações positivas e do potencial de valorização observado, o mercado é dinâmico e está sujeito a correções e movimentos imprevistos. A presença de grandes ‘Order Blocks’ e níveis significativos de resistência pode resultar em correções temporárias no preço do Bitcoin.
Dessa forma, embora os dados analisados sugiram uma tendência de alta e possíveis cenários otimistas para o Bitcoin, é crucial manter uma perspectiva equilibrada. A volatilidade do mercado e os fatores externos podem influenciar as oscilações de preço, exigindo cautela e análise contínua para os investidores.
Em suma, embora haja evidências encorajadoras de um potencial crescimento futuro do Bitcoin, a análise deve ser combinada com uma abordagem prudente e uma compreensão clara do mercado.
Agradecimento
Agradeço sinceramente a todos os leitores que dedicaram seu tempo para examinar este relatório sobre a movimentação de preços do Bitcoin. Espero que as análises e informações apresentadas tenham sido úteis sobre as tendências atuais e possíveis cenários futuros desta criptomoeda. Agradecer pela atenção dispensada é essencial, e espero que este relatório tenha contribuído para uma compreensão mais ampla do mercado de criptomoedas.
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