Proof-of-Stake: O que é e diferenças para o Bitcoin

Proof-of-Stake: O que é e diferenças para o Bitcoin

out 6, 2023 | Educação Financeira

Proof-of-Stake (PoS) é um protocolo técnico, que se tornou um dos mais famosos modelos de verificação de informações dentro de uma blockchain, por apresentar uma possível solução ao grande gasto energético de redes como o Bitcoin (BTC).

Apesar de diversas plataformas já aplicarem este “algoritmo de consenso”, a tecnologia ganhou destaque mesmo após a segunda maior blockchain do mundo, Ethereum (ETH), introduzir a metodologia em seus processamento de dados.

Com essa proposta de eficiência e sustentabilidade intrínseca, o que é, como funciona e o que diferencia o Proof-of-Stake do Proof-of-Work, método presente no Bitcoin.

Apresentação do Proof-of-Stake

O que é Proof-of-Stake (PoS)?

Proof-of-Stake é um algoritmo de consenso. Ele é um processo técnico baseado em códigos de computador que, a partir de uma análise conjunta dos participantes daquele sistema, consegue garantir que uma informação seja verdadeira pela maioria dos “votantes”.

“Os nodes – nós – presentes em uma blockchain depositam um valor pré-determinado da criptomoeda nativa, como o ETH, para realizar a verificação e classificar os dados como verídicos.

Esta é uma forma de o validador mostrar que vai trabalhar para manter a rede segura e, caso tente alguma ação fraudulenta, a blockchain pode recolher esses tokens e distribuir aos outros participantes.

Em contrapartida, se o validador das informações trabalhar de forma adequada e honesta, ele será recompensado com mais tokens nativos, em um processo conhecido como staking de criptomoedas.

O que é Staking de Criptomoedas?

O que é Algoritmo de Consenso?

Como comentado acima, Proof-of-Stake é um algoritmo de consenso. E para que o restante da leitura deste texto fique ainda mais fácil, vale a gente dar dois passos atrás para explicar o que é esse aspecto computacional.

Em sistemas distribuídos, como as blockchains, é essencial que todos os participantes concordem sobre a validade de uma transação ou a ordem em que as transações ocorrem. Neste caso, os algoritmos de consenso são protocolos responsáveis por garantir que a rede do sistema chegue a um acordo comum, mesmo na presença de operadores mal-intencionados.

Problema dos Generais Bizantinos

Para trazer um exemplo mais prático sobre esta situação, há um clássico modelo presente em teorias de computação e sistemas distribuídos que consegue ilustrar bem a dificuldade em se alcançar o consenso em um ambiente onde os participantes podem falhar ou agir de maneira mal-intencionada. Neste caso, estamos falando do  “Problema dos Generais Bizantinos”.

Por isso, imagine um grupo de generais bizantinos que cercam uma cidade inimiga. Primeiramente, eles precisam decidir coletivamente se atacam ou recuam do local. Além disso, é crucial que a decisão seja unânime, uma vez que um ataque parcial seria desastroso. Dessa forma, para comunicar suas decisões, os generais optam por enviar mensageiros entre si.

A complicação dessa decisão surge quando consideramos que alguns generais podem ser traidores e, assim, seriam capazes de enviar mensagens falsas para confundir suas tropas. Então, como os generais leais podem chegar a um consenso para garantir que todos tomem a mesma decisão, mesmo quando alguns generais estão tentando sabotar o plano?

Simulação do Problema dos Generais Bizantinos

Desafios dos Generais Bizantinos

No cenário descrito acima, o sentimento do exército é de dúvida e desconfiança. Por isso, os desafios são diversos, como vemos a seguir:

  • Corte de comunicação: Alguém pode capturar ou matar os mensageiros, fazendo com que algumas mensagens nunca sejam entregues
  • Traição: Alguns generais podem agir de má fé, enviando mensagens contraditórias para diferentes generais, tentando implantar a discórdia e impedir um consenso.
  • Unanimidade: Necessidade em chegar a um consenso completo entre todos os generais para que o ataque ou recuo sejam mais efetivos.

Os problemas enfrentados pelas blockchains e sistemas distribuídos é semelhante ao dos Generais Bizantinos. Os nodes de uma blockchain – equivalentes aos generais – precisam concordar sobre a validade e a ordem das transações. Com isso, assim como os generais traidores, alguns nós podem agir de má fé ou serem comprometidos.

Proof-of-Stake vs Proof-of-Work

Os algoritmos de consenso são soluções para resolver o problema dos generais bizantinos. Esses códigos e metodologias computacionais acarretam características distintas. Proof-of-Stake (PoS) e Proof-of-Work (PoW) são os dois processos mais conhecidos e, claro, possuem suas diferenças.

  • Proof-of-Stake: Os nós são escolhidos para validar transações com base na quantidade de moeda que “apostam” ou mantêm como garantia. Este modelo é considerado um dos mais eficientes em termos energéticos
  • Proof-of-Work: Algoritmo de Consenso utilizado pelo Bitcoin e várias outras criptomoedas. Os generais (nodes) resolvem problemas matemáticos complexos para validar transações e criar novos blocos. A segurança é garantida pela quantidade significativa de poder computacional necessária para alterar ou influenciar os dados de uma blockchain.
Diferenças entre PoS e PoW

História e evolução do Proof-of-Stake

O PoS foi proposto pela primeira vez em 2011 como uma solução para os problemas de escalabilidade e consumo de energia do PoW. Desde então, várias criptomoedas adotaram este algoritmo de consenso, mas cada uma com suas próprias implementações e características.

Com o tempo, o Proof-of-Stake evoluiu de simples sistemas de “apostas” para modelos mais sofisticados, como o Delegated Proof-of-Stake (DPoS). Nele, os detentores de moedas votam em um número limitado de “delegados” para validar transações em seu nome.

Vantagens do Proof-of-Stake

A principal vantagem do Proof-of-Stakes é sua eficiência energética. Ao eliminar a necessidade de poder computacional intensivo, o método reduz significativamente o consumo de eletricidade. Isso torna as redes mais ecológicas e reduz os custos associados à mineração.

Além disso, o PoS oferece maior segurança contra ataques de 51%, pois um atacante precisaria possuir a maioria das moedas para comprometer a rede. Já a recompensa aos validadores por “apostar” seus tokens incentiva a participação ativa na rede e a manutenção de moedas, o que pode levar a uma maior estabilidade de preços.

Desafios e Críticas ao Proof-of-Stake

Apesar das vantagens acima, o PoS não está isento de críticas. Por isso, uma das principais preocupações deste modelo é a potencial centralização da rede. Afinal, os detentores de grandes quantidades de moedas têm mais chances de validar blocos e, como resultado, concentrar o poder em um pequeno grupo.

Além disso, o Proof-of-Stake pode ser vulnerável a certos ataques, como o “Nothing at Stake”, em que os validadores podem ser incentivados a validar múltiplas versões da blockchain. Entretanto, muitas dessas preocupações estão sendo abordadas através de inovações e melhorias contínuas no protocolo PoS.

Criptomoedas que utilizam Proof-of-Stake

Diversas criptomoedas adotaram o Proof-of-Stake como seu mecanismo de consenso principal. Ethereum, uma das maiores blockchains do mundo, adotou a metodologia recentemente, após a atualização Ethereum 2.0. Cardano (ADA), Tezos (XTZ) e Polkadot (DOT) também utilizam variações deste algoritmo.

Leia também: Atualização The Merge do Ethereum

Para os investidores, o staking de criptomoedas pode ser uma forma atrativa de ganhar recompensas passivas, enquanto contribuem para a segurança e eficiência da rede.

O Futuro do Proof-of-Stake

Com a crescente conscientização sobre as mudanças climáticas e a necessidade de soluções de blockchain mais sustentáveis, o Proof-of-Stake está bem posicionado para desempenhar um papel crucial no futuro das criptomoedas.

À medida que a tecnologia se desenvolve, é provável que vejamos ainda mais inovações, como mecanismos de consenso híbridos que combinam elementos do PoW e PoS.

Investindo em Proof-of-Stake

Staking de criptomoedas é uma alternativa de investimento para quem quer ampliar a participação no mercado de moedas digitais.

Simulação de Staking de Criptomoedas

Os principais tokens Proof-of-Stake estão disponíveis para compra e venda na Foxbit Exchange e também para a realização de staking na Foxbit Earn.

Aproveite a oportunidade da tecnologia para acumular mais criptomoedas e aumentar a segurança das blockchains.

Staking de Criptomoedas na Foxbit Earn!
Cautela com a alta do Bitcoin

Cautela com a alta do Bitcoin

out 4, 2023 | Variação de Mercado

Apesar de ser possível encontrar alguns ciclos de desempenho consistentes no mercado de criptomoedas, o Bitcoin (BTC) ainda reserva espaço para movimentos inesperados. O mais recente deles ocorreu na última semana, com um fechamento positivo em setembro. Este comportamento chama atenção, pois, até então, em apenas duas ocasiões a moeda digital havia encerrado o período com ganhos. Se por um lado a alta evidencia um apetite comprador, do outro, a análise técnica aponta que a pressão de venda ainda é marcante no mercado.

 

 

Setembro positivo

No último dia 30, presenciamos um cenário incomum em relação aos últimos anos, com o preço do Bitcoin fechando setembro com uma variação positiva. A negociação da criptomoeda saltou para os US$ 27 mil, impulsionado pela força compradora que se manifestou na semana passada. Isso resultou em um lucro de mais de 4% para os investidores que mantiveram suas posições desde o início do mês.

Este período também marcou o encerramento do terceiro trimestre de 2023. No entanto, este recorte registrou uma variação negativa de 11,3%, revertendo a tendência de alta observada no trimestre anterior. 

 

 

 

Amplitude de preços

Ao analisarmos o gráfico de três meses, podemos notar que o preço do Bitcoin se encontra abaixo do valor de abertura do trimestre iniciado em abril de 2023, que era de US$ 28,5 mil. É importante destacar que essa marca representa uma resistência significativa, que merece atenção especial à medida que adentramos o mês de outubro.

 

 

Ainda no gráfico trimestral, identificamos um suporte crucial no nível da máxima do trimestre iniciado em julho de 2022, coincidindo com a mesma região de mínima do trimestre iniciado em abril de 2023. Em prazos menores, essa região já foi mencionada em relatórios anteriores como a mínima de junho de 2023, situada em 24,7 mil dólares.

Além disso, observamos duas áreas que o mercado ainda não revisitou. A primeira delas está em US$ 24,7 mil, apontada como a mínima da estrutura local. A segunda encontra-se em S$ 21,5 mil, correspondendo à máxima do trimestre iniciado em outubro de 2022. Embora o preço esteja se afastando gradualmente dessas regiões, é importante ressaltar que esses espaços são conhecidos na análise técnica como “gaps”, caracterizados por uma concentração histórica de ordens.

Em suma, a análise técnica nos fornece informações valiosas para compreender a movimentação de preços do Bitcoin, mas não pode prever sua direção futura com certeza. No entanto, ao estar ciente desses pontos de referência e informações, os investidores estarão mais bem preparados, caso esses cenários se concretizem.

Mas ao longo de sua história, o gráfico trimestral do Bitcoin demonstrou uma tendência de alta consistente, com as quedas sendo, em sua maioria, correções temporárias para permitir novos impulsos de alta. Investidores de longo prazo têm obtido sucesso ao analisar gráficos com intervalos maiores, focando em ganhos exponenciais e não se preocupando com as flutuações de curto prazo.

 

 

Capitalização e dominância do Bitcoin

 

A capitalização e dominância do Bitcoin seguiram o padrão observado em anos anteriores, apresentando um leve aumento na entrada de capital em comparação com o mês anterior. Ao iniciar setembro com uma dominância de 49,15%, o Bitcoin encerrou os 30 dias com 49,82% de domínio. Esse aumento é um indicativo de que os investidores estavam otimistas durante o período, mesmo diante da incerteza em relação à direção dos preços.

Ao analisarmos o gráfico semanal do MarketCap do Bitcoin, podemos observar que o ativo se encontra atualmente em torno de 50,3%. Essa marca está localizada em uma região complexa de suporte, que corresponde a uma grande linha de tendência de alta. Além disso, o Bitcoin está posicionado acima dos equilíbrios de Tenkan e Kijun, indicando um cenário positivo.

No entanto, é importante estarmos preparados para diferentes cenários. Caso a linha de tendência seja rompida para baixo, o próximo ponto de suporte a ser observado estará na projeção de Kijun, situada em 47,57%, e posteriormente na área da “nuvem” de Ichimoku.

 

Uma análise adicional que podemos realizar é baseada na metodologia de Wyckoff, aplicada ao gráfico semanal do MarketCap do Bitcoin. Notamos que, atualmente, os níveis de dominância estão acima da estrutura estudada como possível acumulação. O próximo passo será observar se teremos uma retomada de alta na capitalização ou uma reentrada na área de valor da estrutura.

Em caso de retomada de alta, estaremos acompanhando a linha de tendência e os pontos de equilíbrio de Tenkan e Kijun como referências importantes. Por outro lado, se retornarmos à região de valor da estrutura, será necessário medir, em um momento oportuno, a intensidade da força com que os suportes serão testados.

Também adicionamos ao gráfico o espelhamento de um possível canal de alta, que nos auxilia na identificação de níveis de capitalização em que o movimento de alta pode ser retomado, caso o cenário de curto prazo envolva uma redução no MarketCap e a subsequente reentrada na estrutura.

Vale ressaltar que a linha inferior de nosso canal de alta coincide com a Senkou Span A, que é uma das linhas que compõem a “nuvem” de Ichimoku. As linhas de equilíbrio do Ichimoku Kinko Hyo sinalizam a possibilidade de uma lateralização no gráfico do MarketCap. As linhas “Tenkan,” “Kijun,” “Senkou Span A” e “Senkou Span B” estão planas, o que geralmente sugere consolidação, com a possibilidade de testes no topo anterior.

Em resumo, a dominância e a capitalização do Bitcoin mantiveram um padrão de leve aumento durante setembro, refletindo um otimismo por parte dos investidores. A análise técnica do MarketCap indica a importância de monitorar a linha de tendência de alta e os pontos de equilíbrio de Tenkan e Kijun, bem como estar preparado para diferentes cenários, incluindo a possibilidade de uma reentrada na estrutura anterior.

 

 

 

Comportamento dos comerciantes

Uma parte fundamental da análise da movimentação de preços do Bitcoin envolve a observação do gráfico mensal, permitindo-nos realizar um comparativo entre os comportamentos de preço e o volume de negociações. 

Em setembro, notamos um aumento nos preços, caracterizando um período de alta. No entanto, um detalhe intrigante é que esse mês apresentou um volume de negociações inferior tanto ao mês de agosto quanto ao mês de julho.

 

Ao descermos para timeframes menores, podemos identificar um aumento constante na entrada de capital e uma demanda significativa que surgiu no final de setembro e início de outubro. No entanto, é importante ressaltar que esses movimentos ainda não estão claramente evidenciados no gráfico mensal.

No “Variação de Mercado” da semana passada, mencionamos a utilidade do indicador Ichimoku Kinko Hyo na previsão de futuros movimentos das principais linhas de equilíbrio. Especificamente, destacamos que a Tenkan Sen subiria a partir de 1º de outubro e estaria posicionada na região dos US$ 25,7 mil.

Com satisfação, podemos confirmar que essa previsão se concretizou. O que agora observamos no gráfico mensal é um novo suporte mais alto na Tenkan Sen, situado na faixa dos mesmos US$ 25,7 mil.

 

 

Cruzamentos de médias

Na análise da movimentação de preços do Bitcoin no período semanal, incorporamos os indicadores MACD e Estocástico para fornecer uma visão mais abrangente da situação do mercado. 

 


MACD

O MACD continua a ser uma ferramenta valiosa para avaliar a dinâmica do mercado. Notamos que seu histograma vem fazendo mínimas mais altas desde a semana de 11 de setembro. Apesar de ainda se encontrar abaixo da linha zero, esse cenário é interpretado por grandes investidores como uma maneira de avaliar a pressão dos pullbacks (retrações) para procurar oportunidades de entrada nos gatilhos de retomada. 

Um exemplo disso ocorreu na semana de 18 de setembro, quando o mercado testou a Tenkan Sen e, em seguida, retraiu. Grandes investidores estavam aguardando uma diminuição na força dos vendedores no curto prazo, e quando o preço não conseguiu se manter abaixo da mínima anterior, os compradores retornaram com vigor, impulsionando o preço para a região de US$ 28 mil.

 

 

Indicador Estocástico

Desde a semana de 11 de setembro, o indicador Estocástico estava saindo de uma região de sobrevenda e se aproximando da marca de 50%. Esse movimento indica uma possível reversão da tendência de baixa e uma recuperação na demanda. O fato de o Estocástico mostrar esse comportamento ao mesmo tempo em que observamos o enfraquecimento dos vendedores é um sinal importante para os investidores, que aproveitaram essa oportunidade de alta.

 

No momento da redação deste relatório, o preço do Bitcoin estava operando na região de US$ 27,4 mil. Os indicadores técnicos “Tenkan Sen,” “Kijun Sen,” “Senkou Span A” e “Senkou Span B” no gráfico semanal estavam planos. O preço também permanecia dentro da Nuvem de Ichimoku, com a Chikou Span (linha verde) refletindo o movimento de 26 semanas atrás.

Uma informação importante fornecida pela Chikou Span é que aqueles que compraram Bitcoin na semana de 10 de abril e ainda não encerraram suas posições tiveram a oportunidade de entrar em território positivo. No entanto, a resistência representada pela linha Kijun Sen sugere que investidores que estavam presos em suas posições podem optar por encerrá-las, potencialmente provocando uma correção de preço. Portanto, é comum que investidores de curto prazo ajustem seus stops logo após realizar ganhos parciais.

Além disso, é crucial notar que a região de US$ 28 mil, que identificamos como um nível de atenção e resistência, também corresponde à marca de 50% de toda a estrutura lateral observada no gráfico semanal. Essa área provavelmente desempenhará um papel crucial nas decisões futuras dos investidores e na direção dos preços do Bitcoin.

 

 

 

Vai e vem da rede

Agora direcionamos nosso foco para uma análise detalhada dos dados on-chain, que fornecem insights valiosos sobre o comportamento dos investidores de Bitcoin, particularmente aqueles que possuem grandes quantidades do ativo.

O número de endereços com mais de 100 BTCs teve um aumento significativo na semana passada e agora estabilizou. Esse aumento justifica, em grande parte, o movimento de alta que impulsionou o preço do Bitcoin para a região de US$ 28 mil no início de outubro. O avanço no número de endereços com grandes quantidades de Bitcoin sugere um interesse crescente por parte de investidores com posições substanciais.

 

Já os endereços com mais de 1000 BTCs também viram um leve crescimento nos últimos dias. Isso indica a possibilidade de que grandes investidores permanecem otimistas. Enquanto isso, carteiras com mais de 10 mil BTCs permaneceram estáveis desde a semana de 04 de setembro. 

Vale a pena mencionar que houve um aumento nessa faixa de endereços no início da última semana de setembro, seguido de uma redução no penúltimo dia do mês, trazendo novamente a estabilidade. Inclusive, acompanhamos esses movimentos no gráfico diário durante a semana no Telegram da Foxbit. Isso pode sugerir movimentações estratégicas por parte de grandes investidores nessa faixa.

O indicador SOPR fornece informações importantes sobre a relação entre os gastos recentes de Bitcoin e o preço no momento em que essas moedas foram adquiridas. No fechamento da semana passada, o SOPR conseguiu superar a marca da linha 1, indicando que os investidores que possuem Bitcoin estavam visualizando suas posições em território positivo. Porém após o início da semana a linha principal do indicador voltou a cair.

 

 

Distribuição e acumulação

No gráfico diário, continuamos a acompanhar a estrutura de preços de Wyckoff, apoiados pelos pontos de equilíbrio do indicador Ichimoku, que validam regiões cruciais da estrutura de mercado.

O forte impulso de alta registrado em 1º de outubro projetou o preço do Bitcoin para as máximas da estrutura, atingindo a marca de US$ 28 mil. Esse movimento também levou as linhas Tenkan e Kijun para níveis mais altos, o que significa que agora temos regiões de suporte com preços mais elevados.

 

Uma observação importante é a criação de um “Order Block” nos níveis de preços correspondentes à “AR” (Automatic Rally) da estrutura. Essa região está precisamente entre as linhas Tenkan e Kijun, e coincide com uma “Senkou Span A” do indicador Ichimoku, validando esse nível de preços como um suporte significativo.

Na última segunda-feira, observamos o preço do Bitcoin superando a região de Upthrust de AR (UA), rompendo a máxima da estrutura. No entanto, o mercado encontrou dificuldades em se manter acima desses níveis, indicando uma possível resistência nessa área.

Já na sessão seguinte, fechamos um ciclo temporal de 9 dias desde o início da retomada da alta. Conforme destacado na imagem gráfica, esse ciclo de 9 períodos equivale ao ciclo iniciado em 11 de setembro e encerrado em 19 de setembro. Segundo a teoria do tempo, estudada no Trade System Ichimoku, após a conclusão de ciclos equivalentes, devemos ficar atentos a uma tentativa de reversão ou aceleração do movimento anterior.

No cenário apresentado pelo gráfico diário do Bitcoin, com um volume de negociação mais elevado do que em dias anteriores, é possível que vejamos uma tentativa de “pulback” (retração) para testar o suporte do “Order Block,” onde estão localizados os pontos de equilíbrio de Tenkan e Kijun. Para uma retomada de alta saudável, o volume de negociação deve diminuir durante o movimento de retração de preços e aumentar durante a retomada de alta.

Em caso de continuação da alta, a próxima resistência relevante para o gráfico diário está na região de US$ 29 mil.

 

 

 

Conclusão

Ao longo deste relatório, conduzimos uma análise abrangente da movimentação de preços do Bitcoin, considerando múltiplos indicadores, gráficos de diferentes intervalos de tempo e dados on-chain. As informações apresentadas oferecem uma visão detalhada do cenário atual do mercado de Bitcoin e podem ser resumidas da seguinte forma:

Neste caso, o Bitcoin fechou setembro com uma variação positiva, alcançando a região de US$ 27 mil no final do mês. No entanto, o terceiro trimestre de 2023 apresentou uma variação negativa de 11,3%, revertendo parcialmente o movimento de alta do trimestre anterior. O preço da criptomoeda permanece abaixo da abertura do trimestre iniciado em abril de 2023, que foi de US$ 28,5 mil. A resistência em torno dessa região é um nível crucial a ser monitorado em outubro.

Enquanto isso, a capitalização do BTC aumentou ligeiramente durante o mês, refletindo um otimismo geral dos investidores, apesar da incerteza. A dominância permaneceu estável, encerrando o período em 49,82%. O comportamento desses indicadores é um sinal importante da confiança dos investidores no ativo.

Já a análise técnica semanal demonstra a importância das linhas Tenkan e Kijun como pontos de suporte e resistência. A superação da região de US$ 28 mil é um marco significativo. A presença de uma “Nuvem de Ichimoku” plana sugere possível consolidação no mercado, com a necessidade de testar resistências e suportes-chave.

As carteiras com mais de 100 BTCs refletem ainda um aumento no interesse de investidores com posições substanciais. Ao mesmo tempo, o indicador SOPR indica que os detentores do ativo estão atualmente em território positivo.

Na estrutura de Wyckoff, vemos o suporte dos pontos de equilíbrio do Ichimoku. A criação de um “Order Block” entre as linhas Tenkan e Kijun destaca um suporte relevante. O Bitcoin continua a ser influenciado por uma série de fatores, incluindo a dinâmica dos investidores, eventos macroeconômicos e mudanças regulatórias.

 

 

Agradecimento

Em nome da equipe responsável por este “Variação de Mercado”, gostaria de expressar um agradecimento a todos os leitores e interessados que dedicaram seu tempo para examinar estas análises detalhadas.

Sei que o mercado de criptomoedas é dinâmico e desafiador, e sua busca por informações e entendimento demonstra seu comprometimento. Espero que este relatório tenha sido útil e esclarecedor, auxiliando você a compreender melhor o cenário atual do Bitcoin.

Caso queira conhecer um pouco mais sobre o meu trabalho, você também pode me encontrar em meu canal no Youtube e em meu perfil no Instagram.

Forte abraço e até a próxima!

Atenciosamente,
Emerson Antunes

Inédito setembro para o BTC e volta dos US$ 28 mil

Inédito setembro para o BTC e volta dos US$ 28 mil

out 2, 2023 | Satoshi Call

O Bitcoin (BTC) marcou um raro – mas não inédito – setembro positivo. Nos últimos dez anos, esta foi a terceira vez em que a criptomoeda de referência apresentou ganhos neste mês. Este comportamento é conflitante com os temores associados à flexibilização do gasto público nos Estados Unidos e uma constante valorização do dólar norte-americano. O sinal de que o ativo digital está amadurecendo é cada vez mais nítido, e seus próximos fundamentos dão corpo ao movimento de preços, que não só retomou os US$ 28 mil, mas pode também manter sua alta no curto e médio prazos, seguindo a perspectiva técnica demonstrada em outros Satoshi Calls.

 

Salvos pela caneta!

Um velho conhecido bateu à porta dos Estados Unidos nas últimas semanas e só na noite deste sábado que uma resolução foi encontrada. Para evitar a paralisação de importantes serviços federais, o governo precisava remanejar seus gastos. A discussão entre deputados e senadores foi grande e até parlamentares da base do governo se opuseram ao modelo apresentado para salvar o mês.

Porém, mais uma vez, o “shutdown” foi evitado com a assinatura do projeto de lei por Joe Biden no lento – mas pontualmente veloz – capitólio. Quem “se deu mal” nessa foi a Ucrânia, que viu seu financiamento à guerra contra a Rússia ser retirado do documento. Entretanto, congressistas disseram que este assunto será tratado separadamente.

Apesar da vitória do governo, há pouco a se comemorar. Afinal, os US$ 16 bilhões liberados só dão fôlego ao país até 17 de novembro. Até lá, novas negociações devem ocorrer para que os Estados Unidos consigam flexibilizar suas contas.

Embora críticas possam ser feitas, a necessidade de projetos de leis momentâneos para manter o governo operando vem de tempos atrás. Desde a pandemia do novo coronavírus, por exemplo, parlamentares da base de Donald Trump também lutavam para conseguir verba e evitar um shutdown. Então, podemos esperar que a história e os receios se repitam mais vezes.

 

 

Um respiro econômico

Polêmicas e flexibilização de gastos à parte, os Estados Unidos viram seu Produto Interno Bruto (PIB Q2) avançar 2,1% no segundo trimestre deste ano, ligeiramente abaixo do esperado pelos analistas. Ao mesmo tempo, o índice de preços PCE fortalece – mesmo que só um pouquinho – a narrativa positiva para um “pouso suave”.

 

Setembro Projeção Agosto
PIB Q2 2,1% 2,2% 2,0%
PCE 3,7% 3,7% 4,9%

 

Sinais menos pessimistas

A Zona do Euro é uma das regiões mais voláteis economicamente falando atualmente. Os índices de Confianças do Consumidor e Serviços recuaram novamente, mostrando que há pouco sinal de uma recuperação por lá. A indústria, porém, é uma luz no fim do túnel. Apesar de ainda estar em campo negativo, o setor vem melhorando mês a mês sua confiança no bloco. O alívio mesmo vem nas prévias da Inflação ao Consumidor (CPI), que apontam para uma desaceleração em setembro.

 

Setembro Projeção Agosto
CPI 4,3% 4,5% 5,2%
Núcleo CPI 4,5% 4,8% 5,3%

 

Um possível otimismo, entretanto, passa bem longe da presidente do Banco Central Europeu (BCE), Christine Lagarde. A chefe monetária disse que as pressões domésticas sobre os preços continuam fortes, sinalizando que a inflação ainda é uma preocupação na região. Em outras palavras: nada de corte de juros!

 

Desabando paredes

Na China, outra velha conhecida deu as caras na última semana. A crise da Evergrande, uma das maiores incorporadoras imobiliárias do país, elevou as preocupações sobre a recuperação econômica chinesa.

Por se concentrar em um setor base da economia local, a situação da Evergrande tem potencial para impactar não só o mercado imobiliário, mas também outros segmentos, sejam eles nacionais ou internacionais. O efeito cascata sobre o calote da incorporadora e sua quebra são discutidos há mais de ano.

 

Não se animem com os juros

O recente corte de 0,5% na SELIC animou os investidores brasileiros, que viram a possibilidade de uma aceleração na redução dos juros. Entretanto, não é isso que a ata do Copom mostra. Na última reunião, o documento aponta que flexibilizações acima dos 50 pontos-base estão distantes, ainda mais considerando possíveis forças inflacionárias.

Essa perspectiva é compartilhada com os dados, em que o IPCA-15, considerado uma prévia da inflação oficial, subiu 0,35% em setembro. Já a inflação de porta de fábrica (PPI) também subiu 0,92% em agosto, após seis quedas consecutivas. No entanto, há uma notícia positiva no front do emprego: a taxa de desemprego caiu para 7,8% no trimestre encerrado em agosto.

 

 

Bitcoin contrariando a história

Setembro se encerrou em meio a um raro evento. O Bitcoin terminou o mês com alta de 3,99%. Para se ter uma ideia, nos últimos dez anos, apenas em três ocasiões – contando esta – que a criptomoeda de referência fechou o período com ganhos. Já na abertura de outubro, a tendência de alta permanece, com o mercado empurrando o ativo para próximo dos US$ 28,5 mil. Chamado também de uptober, este mês costuma ser positivo à moeda digital, segundo dados históricos. Assim, as oscilações macroeconômicas mais uma vez foram praticamente desconsideradas pelos investidores, com seus próprios fundamentos sendo responsáveis pela alta.

 

Beijinho no ombro e tchau!

Os quase inéditos ganhos em setembro contrastam com os avanços constantes do índice dólar (DXY). Apesar de uma alta de 2,45% da moeda norte-americana no último mês, o Bitcoin também seguiu no positivo.

Este movimento, de certa forma, pausa momentaneamente a famosa correlação inversa de desempenho entre esses dois ativos. Por conta desse paralelo histórico, é importante manter o dólar no radar para observar quanto tempo essa descorrelação vai durar.

 

Adiamentos e acúmulos

A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) adiou mais uma vez a decisão sobre os ETFs de Bitcoin propostos por BlackRock, Bitwise, Valkyrie, entre outros gestores. Não dá para dizer que este movimento é uma surpresa, afinal, os reguladores ainda não estão nem um pouco confortáveis em dar este passo em prol de uma demanda institucional por um ativo descentralizado.

Mesmo assim, a decisão negativa passou longe de afetar um dos maiores compradores corporativos de BTC. A MicroStrategy, liderada por Michael Saylor, comprou mais 5.445 Bitcoins, totalizando US$ 147,3 milhões.

 

De olho na rede

A falta de uma movimentação mais brusca para o preço do Bitcoin acompanha uma queda considerável no volume de troca da criptomoeda, que atingiu mínimas de 5 anos. Com isso, podemos entender que os detentores estão no modo HODL de suas moedas. 

 

 

O baixo número de trocas é observado também pelo cada vez menor volume de BTC disponível nas exchanges. Esse comportamento costuma indicar que as negociações estão restritas a contato direto, o que tende a reduzir as compras e vendas, assim como sugere uma falta de intenção de comercialização. Além disso, há sinais bullish, à medida que as baleias continuam a acumular, segundo a Chainlink.

 

 

Saindo da xícara

A análise técnica do último Satoshi Call caminha para uma confirmação nesta semana. Com os ganhos recentes, o Bitcoin está rompendo o canal da alça da xícara do padrão cup and handle. Caso o desenho se consolide mesmo, podemos observar uma alta de preços ainda mais consistente no curto e médio prazos, quebrando resistências importantes, como a região dos US$ 30 mil.

 

Já as bandas de Bollinger voltaram a um período lateral, acompanhando bem o momento de baixa volatilidade da criptomoeda. A mediana, em US$ 28 mil, é o nível de equilíbrio no momento. Em contrapartida, os US$ 24,3 mil são o suporte mais próximo, marcado pela linha inferior do indicador, assim como pelo meio do canal da alça e também pela última grande resistência rompida.

Nos indicadores adjacentes, o MACD mantém sua aproximação das linhas para um cruzamento para cima, mostrando a força dos touros neste momento. Enquanto isso, o Índice de Força Relativa (RSI) se posiciona acima dos 54 pontos, com o setor em equilíbrio, mas com leve vantagem dos compradores.

 

Conclusão

O amadurecimento do Bitcoin tem sido nítido nos últimos meses. As constantes oscilações marcadas pelos eventos macroeconômicos estão cada vez menores, tornando a criptomoeda um ativo mais autônomo e com suas próprias perspectivas. Claro que este crescimento ainda é algo volátil e movimentos externos nunca devem ser desconsiderados, afinal, eles afetam toda uma economia global extensa.

Mas como discutido em outros Satoshi Calls, o halving cada vez mais próximo tem colocado o Bitcoin em uma posição aparentemente favorável à acumulação. A baixa volatilidade e reservas da criptomoeda nas exchanges menores são comportamentos bem característicos destes períodos. 

Há ainda uma série de etapas a serem cumpridas e muitas resistências quebradas para que vejamos o potencial histórico do halving. Até lá, os padrões gráficos podem ajudar na tomada de decisão e potencializar as negociações e acúmulos da criptomoeda no curto e médio prazos.

 

Crypto Trends: Live semanal com análises técnicas, on-chain e projeções de mercado

Crypto Trends: Live semanal com análises técnicas, on-chain e projeções de mercado

set 29, 2023 | Institucional

Crypto Trends é a mais nova live da Foxbit Exchange para trazer as mais completas análises técnicas, on-chain e projeções de mercado. Assim, você começa a semana por dentro de tudo e bem informado para realizar suas compras e vendas de criptomoedas a partir dos melhores dados disponíveis.

A live ocorre semanalmente, às segundas-feiras, sendo sua estreia em 1º de outubro, às 8h. Apresentado pelo especialista e analista de mercado Emerson Antunes, você pode acompanhar o Crypto Trends nos canais oficiais da Foxbit no YouTube e na Twitch!

O que é o Crypto Trends?

Com duração de 1 hora, o Crypto Trends é a nova live semanal da Foxbit Exchange, onde vamos mergulhar fundo nas tendências e movimentos do mercado de criptomoedas. 

Se você está buscando insights valiosos e análises completas para facilitar suas operações, este é o lugar certo!

Por que assistir ao “Crypto Trends”?

Trader profissional, com mais de 15 anos de experiência no setor financeiro e atuante no segmento de criptomoedas desde 2017, Emerson Antunes será responsável por comandar as melhores análises do mercado de criptomoedas.

Na live, nosso especialista vai mostrar:

Análises Gráficas Detalhadas: Candles, indicadores e outros aspectos técnicos das principais criptomoedas serão minuciosamente explicados por Emerson Antunes.

Projeções de Preços: Descubra quais criptomoedas têm o maior potencial de valorização e também as que podem cair no mercado..

Interatividade: Aproveite a oportunidade para fazer perguntas ao vivo e esclarecer todas as suas dúvidas sobre o mercado de criptomoedas.

Quando e Onde?

O Crypto Trends acontece ao vivo, todas às segundas-feiras, às 8h.

Você pode acessar a live e outros conteúdos no canal oficial da Foxbit no YouTube e também na Twitch!

Desvende os mistérios do mercado

No volátil mundo das criptomoedas, estar bem informado é a chave para o sucesso. E com o Crypto Trends, você terá todas as ferramentas necessárias para navegar com confiança neste mercado em constante evolução.

Por isso, inscreva-se em nossos canais do YouTube e Twitch para não perder nenhum episódio do Crypto Trends e outros conteúdos incríveis!

Inscreva-se no YouTube da Foxbit!
O HODLER: A narrativa de RWA ou Real World Assets

O HODLER: A narrativa de RWA ou Real World Assets

set 28, 2023 | O Hodler

Bem-vindos à mais uma edição do “O HODLER”, a melhor newsletter do mercado crypto brasileiro.

Durante minhas recentes férias, decidi mergulhar em alguns materiais que estavam acumulando em meu backlog – aquele backlog infinito do mundo crypto que parece nunca ter fim. Nessa imersão, dois tópicos capturaram minha atenção: a tokenização de dados e os Ativos do Mundo Real (RWA). 

Neste relatório, vou me aprofundar no fascinante mundo dos RWA – outro dia falo sobre tokenização de dados – e explorar sua crescente relevância no ecossistema das finanças descentralizadas.

Como eu venho falando nos últimos anos, tudo será tokenizado, é inevitável. 

Vem comigo!

🤔 O que é o RWA ou Ativos do Mundo Real?

Os RWA estão revolucionando a forma como vemos e interagimos com investimentos tradicionais. Ao combinar o mundo físico com o digital, estamos abrindo portas para oportunidades financeiras inovadoras, especialmente no espaço DeFi (Finanças Descentralizadas).

RWAs referem-se a ativos tangíveis e intangíveis que têm valor no mundo real, como imóveis, arte, títulos e carros. Quando esses ativos são “tokenizados”, eles são convertidos em uma representação digital na blockchain, permitindo que sejam facilmente negociados e acessados globalmente.

  • A beleza dos RWAs no espaço DeFi é que eles servem como uma ponte entre o mundo financeiro tradicional e o ecossistema digital em rápido crescimento. 

Deixa eu te dar um exemplo: um edifício real pode ser tokenizado e, em seguida, esses tokens podem ser usados como garantia para obter um empréstimo em uma plataforma DeFi e isso é só a ponta do iceberg.

Tokenizar um RWA é como dar a ele uma identidade digital. Por exemplo, uma pintura valiosa pode ser tokenizada, dividindo-a em muitos pedaços digitais (tokens). Isso permite que várias pessoas invistam em frações dessa pintura, sem nunca possuir o item físico.

Isso tudo parece uma loucura, mas vou simplificar nas próximas fases desse report.

💡 Ligando o Tradicional ao Digital

Para ligar as duas coisas precisamos entender elas. Vamos dar uma pausa de RWA para falar de TradFi e DeFi.

TradFi, ou Finanças Tradicionais, refere-se ao sistema financeiro convencional que todos conhecemos: bancos, corretoras, bolsas de valores e outras instituições financeiras que operam sob um quadro regulamentar estabelecido e são centralizadas por natureza.

DeFi, ou Finanças Descentralizadas, é um sistema financeiro que opera em plataformas blockchain, como Ethereum. Ele busca replicar produtos financeiros tradicionais (como empréstimos e trocas) em um ambiente descentralizado, sem intermediários.

Voltando ao assunto te faço uma pergunta: Por que a transição para DeFi é necessária? Vou te responder em 4 tópicos!

 

 

  1. Eficiência de Custo: Isso significa que as operações em DeFi podem ser realizadas a um custo menor, beneficiando os usuários finais.
  2. Acessibilidade: DeFi é acessível a qualquer pessoa com uma conexão à internet e uma carteira digital, removendo barreiras geográficas e financeiras.
  3. Transparência: Todas as transações em DeFi são registradas em uma blockchain, proporcionando transparência total e rastreabilidade.
  4. Inovação: DeFi permite a criação de produtos financeiros inovadores que não são possíveis no sistema TradFi.

Detalhe importante, o Fundo Monetário Internacional (FMI) reconheceu a eficiência de custo do DeFi em comparação com o TradFi. Esta é uma descoberta significativa, pois fornece dados concretos que mostram que DeFi é uma alternativa mais barata ao sistema financeiro tradicional. É a primeira pesquisa que compara os custos de ambos os sistemas.

💡 O que vai ser tokenizado?

O potencial de mercado para tokenização é gigantesco, porque praticamente todos os ativos tangíveis e intangíveis possuem valor. Para entender o tamanho do mercado a ser tokenizado, podemos considerar vários segmentos de ativos:


Imóveis

Este é um dos maiores mercados do mundo. De acordo com um relatório da Savills, o valor total dos imóveis em todo o mundo foi estimado em cerca de $280 trilhões em 2017. A tokenização pode permitir a divisão de propriedades em tokens negociáveis, tornando o investimento imobiliário mais acessível.


Arte e Colecionáveis

O mercado global de arte foi avaliado em mais de $60 bilhões em 2019. A tokenização pode permitir que investidores comprem uma fração de uma obra de arte, tornando o investimento em arte mais acessível e líquido.


Ativos Financeiros

Isso inclui ações, títulos, derivativos e outros instrumentos financeiros. O tamanho deste mercado é de vários trilhões de dólares. A tokenização pode trazer maior liquidez e acessibilidade a esses ativos.


Commodities

Ouro, prata, petróleo e outras commodities têm um mercado de trilhões de dólares. A tokenização pode permitir a negociação fracionada desses ativos.


Ativos Intangíveis

Isso inclui patentes, direitos autorais, royalties e outros ativos intangíveis. Embora seja difícil estimar o valor total deste mercado, ele representa trilhões de dólares.

 

Outros Ativos

Isso inclui ativos como infraestrutura (por exemplo, rodovias, pontes), empresas privadas, direitos de exploração de recursos naturais, entre outros.

Considerando todos esses segmentos, o mercado total a ser tokenizado é de vários centenas de trilhões de dólares. No entanto, é importante notar que nem todos esses ativos serão tokenizados. 

A extensão da tokenização dependerá de vários fatores, incluindo avanços tecnológicos, regulamentações, aceitação do mercado e outros desafios.

 

💡 Quem vai vender as pás?

Na famosa corrida do ouro do século XIX, muitos aventureiros correram para as montanhas na esperança de encontrar fortuna. No entanto, uma observação interessante é que, enquanto alguns garimpeiros encontraram ouro, muitos mais se beneficiaram vendendo as ferramentas necessárias para a busca – como pás. Em outras palavras, em meio a uma febre de ouro, aqueles que forneceram as ferramentas essenciais muitas vezes colheram os maiores benefícios.

Da mesma forma, no ecossistema DeFi e RWA, enquanto muitos estão explorando e investindo em diferentes ativos e oportunidades, são os protocolos – as “ferramentas” deste novo mundo financeiro – que estão se posicionando como os verdadeiros catalisadores e beneficiários desta revolução. 

Estes protocolos fornecem a infraestrutura necessária para que tudo aconteça – aí que entra nós meros mortais.

Para que essa revolução financeira se concretize plenamente, é essencial ter uma ponte sólida entre o mundo digital e o mundo real. E é aqui que entra a importância dos Ativos do Mundo Real (RWA). Existem projetos inovadores que estão focados em construir essa ponte, garantindo que os ativos reais possam ser facilmente integrados ao mundo DeFi.

Esses são 5 projetos que eu estou de olho dentro dessa narrativa:

  • MakerDAO: Uma plataforma DeFi que permite que ativos reais, como imóveis, sejam usados como garantia para empréstimos digitais.
  • Centrifuge: Ajuda empresas e indivíduos a transformar seus ativos reais em tokens, tornando-os acessíveis para financiamento no mundo DeFi.
  • Goldfinch: Foca em empréstimos sem garantia, permitindo que empresas obtenham financiamento com base em sua reputação e histórico.
  • Ondo Finance: Um protocolo que cria produtos financeiros híbridos, combinando aspectos do mundo real e DeFi.
  • Maple Finance: Conecta investidores institucionais a oportunidades no espaço DeFi, usando RWAs como uma forma de garantia.

Mas existe todo um ecossistema sendo construído que já está avaliado em mais de $6bi de acordo com o Coinmarketcap.

 

⚠️ Implicações da narrativa

A transição do sistema financeiro tradicional para o mundo DeFi não é apenas uma mudança tecnológica, mas também traz consigo uma série de implicações profundas que afetam tanto os indivíduos quanto as instituições. 

Listei alguns riscos dessa narrativa para gente ficar de olho.

Desintermediação

A remoção ou redução da necessidade de intermediários em transações financeiras.

Implicações:

  • Eficiência de Custo: Transações em DeFi tendem a ter custos mais baixos, pois não há intermediários que cobram taxas.
  • Acesso Direto: Os usuários podem interagir diretamente com os mercados, sem a necessidade de um intermediário, como um banco ou corretora.
  • Desafios: A falta de intermediários também significa menos proteção para os usuários, pois não há entidades reguladas supervisionando as transações.

 

Desafios Regulatórios:

A natureza descentralizada de DeFi cria desafios para os reguladores em termos de supervisão e controle.

Implicações:

  • Ambiguidade: Muitos países ainda estão determinando como regular o espaço DeFi.
  • Adaptação: Às plataformas DeFi podem precisar ajustar suas operações para cumprir novas regulamentações.
  • Proteção ao Consumidor: A regulamentação pode ser vista como uma maneira de proteger os consumidores de práticas desonestas ou fraudulentas.

Riscos de Segurança:

Embora a tecnologia blockchain subjacente seja segura, os protocolos e plataformas DeFi podem ter vulnerabilidades.

Implicações:

  • Ataques: Há uma história crescente de ataques a protocolos DeFi, resultando em perdas significativas.
  • Responsabilidade: Sem intermediários, os usuários são muitas vezes responsáveis por sua própria segurança, o que significa que precisam ser mais vigilantes.
  • Inovação: A comunidade DeFi é rápida em aprender com erros e vulnerabilidades, levando a inovações e melhorias contínuas na segurança.

⚠️ Gostou?

Espero que tenham gostado de mais uma news. 

Estamos vivendo uma transformação financeira com a ascensão da tokenização e do DeFi. Assim como a corrida do ouro abriu novas oportunidades no passado, a tokenização está mudando a forma como interagimos com ativos. O potencial é enorme, abrindo portas para que muitos tenham acesso a investimentos antes fora de alcance.

Porém, com novas oportunidades vêm desafios. Segurança, regulamentação e aceitação são questões a serem enfrentadas. Mas, assim como na corrida do ouro, os maiores beneficiados podem ser aqueles que fornecem as ferramentas para essa revolução, ou seja, os protocolos e plataformas DeFi.

Em resumo, estamos no início de uma nova era financeira, repleta de promessas e possibilidade de fazer mais bitcoin!

Fique atento às próximas edições de “O HODLER” para acompanhar as novidades do mercado e se manter informado sobre as tendências e oportunidades no mundo das criptomoedas.

Se quiser me acompanhar, estou no Twitter e Instagram sempre analisando mercado e tendo alguns insights.

Até a próxima edição!