O dinheiro está entrando
A análise do gráfico mensal de capitalização do BTC mostra um candle positivo, indicando a entrada de capital no ativo. Isso sugere que investidores de longo prazo não estão preocupados com as flutuações de preço recentes. Muito provavelmente, a crença destes players é que estamos em um período que antecede o halving de 2024. Historicamente, o período pós-halving costuma trazer valorização para o ativo e isto motiva investidores que estão olhando para o futuro da criptomoeda.
Para fortalecer esta visão, percebemos um padrão interessante em dados passados. Em setembro de 2022, também houve entrada de capital, marcando o início de um movimento de alta que continuou ao longo de 2023. De setembro de 2022 até o final de setembro de 2023, temos um ciclo temporal de 13 meses. Estudado por Goichi Hosoda, criador da Teoria do Tempo usada na metodologia Ichimoku Kinko Hyo, esse ciclo temporal parece estar em ação novamente. Ele é considerado um equilíbrio entre ciclos de 9 e 17 meses.
Setembro de 2021 também testemunhou entrada de capital, elevando a dominância do Bitcoin de 39,71% para 47,68%. Mais uma vez, temos um ciclo de 13 meses, de setembro de 2021 a setembro de 2022. Em setembro de 2020, o padrão se repetiu com a entrada de capital.
Portanto, desde 2020, independentemente da movimentação de preço, setembro tem sido consistentemente um mês de entrada de capital e aumento na dominância do Bitcoin. Isso sugere que, mesmo que o preço da moeda digital feche o mês com uma variação negativa, investidores de longo prazo estão otimistas, aproveitando as quedas para aumentar suas posições.
Outra observação relevante é que, até o momento em que estou escrevendo este relatório, o volume de negociações de entrada e saída de capital é menor do que nos meses de agosto e julho. Isso pode ser um alerta para investidores menos experientes que buscam seguir o movimento dos grandes players de longo prazo.
Oferta e demanda
Agora, direcionamos nossa atenção para o gráfico mensal de preços do Bitcoin. Ao examinar a imagem apresentada, fica evidente que os meses de julho e agosto de 2023 foram marcados por variações negativas nos preços da criptomoeda, acompanhadas por um aumento no volume de negociações. Isso indica um domínio da oferta sobre a demanda, pressionando os preços para baixo.
No mês de setembro, observamos que os vendedores reduziram sua intensidade, sugerindo uma diminuição da pressão de venda. No entanto, ao examinar o volume de compra e venda de Bitcoins à vista até o momento, notamos que ele é inferior aos meses anteriores, indicando uma demanda mais fraca. É importante lembrar que, sem uma demanda robusta no mercado, é difícil para os preços subirem.
Para aprofundar a análise, adicionamos uma linha Tenkan Sen do Ichimoku Kinko Hyo, que representa um equilíbrio de 9 meses, ao gráfico mensal. Identificamos um suporte local na região de US$ 24,2 mil. Essa faixa de preço está dentro do intervalo que já mencionamos em relatórios anteriores, compreendido entre US$ 24,8 mil e US$ 23,1 mil.
Usando a metodologia do Ichimoku Kinko Hyo, podemos fazer uma previsão. A Tenkan Sen deve subir para a região de US$ 25,7 mil a partir de 1º de outubro. Essa informação nos permite antecipar possíveis cenários.
Caso o preço do Bitcoin esteja abaixo deste valor, a Tenkan Sen, que atualmente atua como suporte, se tornará uma nova resistência local para o gráfico mensal. Isso pode sugerir uma continuação da pressão de venda. Mas se o preço romper essa barreira, a Tenkan Sen continuará a operar como suporte, mas com um valor mais elevado do que o atual na região de US$ 25,7 mil. Isso poderia indicar uma possível reversão de tendência.
Existem duas razões que nos levam a estar preparados para um cenário em que o preço opere abaixo desses níveis. Primeiro, a falta de demanda significativa até o momento não proporcionou um impulso de alta. Em segundo lugar, desde 2017, temos visto consistentemente uma variação de preço negativa para o Bitcoin no mês de setembro, como já detalhamos em relatórios anteriores.
Pressão de vendas
Entramos na 16ª semana do ciclo temporal que temos acompanhado nos últimos meses no gráfico semanal. Na semana passada, observamos uma tentativa de alta que testou pontos cruciais de equilíbrio, mas o preço acabou caindo novamente, resultando em uma vela semanal com um pavio superior significativo. Isso sinaliza que, predominantemente, os vendedores estavam no controle do mercado.
O volume de negociação da semana passada foi menor do que o volume da semana anterior, o que indica que a tentativa de alta, que testou a Tenkan Sen, não teve uma presença ativa da demanda. Isso resultou em mais uma vez os vendedores dominando o movimento e uma variação de preço com fechamento negativo.
A Chikou Span, que é plotada 26 semanas no passado, permanece abaixo dos preços. Isso revela que os investidores que entraram comprando na primeira semana de abril ainda não viram suas posições se valorizarem e só entrarão em território lucrativo com preços acima de US$ 28 mil.
No curto prazo, o movimento do preço do Bitcoin no gráfico semanal é dominado pelos vendedores de 9 semanas atrás. Quando o valor tocou a Tenkan Sen na semana passada e depois caiu, ficou evidente que aqueles que haviam vendido na semana de 24 de julho estavam defendendo suas posições de venda em seu ponto de equilíbrio, que era justamente a região de preço da Tenkan Sen.
O contexto macro do gráfico semanal ainda mostra uma grande lateralidade, com as linhas “Kijun Sen”, “Tenkan Sen”, “Senkou Span A” e “Senkou Span B” planas, confirmando a consolidação do mercado. No entanto, a pressão predominante ainda é de venda. É importante destacar que essa pressão de venda está ocorrendo nas mínimas da estrutura de lateralidade, e como mencionado em relatórios anteriores, é comum que o preço teste abaixo das mínimas estruturais em busca de liquidez.
Neste cenário, a análise indica um mercado lateralizado com pressão de venda predominante. Os vendedores que entraram há algumas semanas estão segurando suas posições, e a demanda ainda não demonstrou força suficiente para reverter essa tendência. O contexto macro reforça a consolidação, mas a presença de vendedores nas mínimas sugere uma necessidade de cautela.
Distribuição entre carteiras
Olhando para o gráfico semanal que monitora o número de endereços que detêm grandes quantidades de Bitcoins, encontramos as seguintes informações relevantes:
- Endereços com mais de 100 Bitcoins: Desde a semana de 04 de setembro, estávamos observando uma diminuição no número de endereços que possuem mais de 100 Bitcoins. Agora o gráfico aponta um leve aumento.
- Endereços com mais de 1.000 Bitcoins: Ainda vemos queda no número de endereços com mais de 1.000 Bitcoins desde a semana de 21 de agosto.
- Endereços com mais de 10.000 Bitcoins: O número de endereços com mais de 10.000 Bitcoins que permaneceu estável ao longo do mês, teve um incremento na última segunda-feira.
Durante as três primeiras semanas de setembro, observou-se cautela entre os grandes investidores. Isso é evidenciado pelo indicador SOPR, que não conseguiu ultrapassar a linha 1 e permanece sinalizando que investidores com menos experiência estão sendo forçados a encerrar suas posições com algum prejuízo. Além disso, há um grupo de investidores que costuma operar com stops curtos devido a restrições de gerenciamento que não permite que sustentem perdas por muito tempo. Esses fatores podem contribuir para o SOPR permanecer abaixo da linha 1.
Diversos fatores podem contribuir para a calmaria atual no mercado de criptomoedas. Um deles é a análise técnica que sugere a existência de muita liquidez abaixo das mínimas da estrutura de preços semanal. Até o momento, não foi observada nenhuma entrada significativa de demanda para reverter essa situação.
A única coisa que pode impedir o preço de buscar a liquidez abaixo das mínimas nos suportes sugeridos em “Variação de Mercado” anteriores é uma entrada de demanda impulsionada por algum evento externo à estrutura. Isso poderia incluir uma notícia relevante que afete o mercado de criptomoedas de forma significativa.
A análise dos dados on-chain indica cautela entre os grandes detentores de Bitcoin, com muitos deles diminuindo suas posições e o SOPR sugerindo que alguns investidores podem estar enfrentando prejuízos. A falta de entrada de demanda significativa até o momento pode levar o mercado a buscar liquidez abaixo das mínimas estruturais, a menos que ocorra um evento externo que impulsione a demanda. Por isso, é fundamental manter uma postura atenta e flexível no atual cenário de mercado.
Acumulação X Distribuição
Continuamos monitorando o gráfico diário em busca de uma estrutura de preços sugerida pela metodologia de Richard Wyckoff e identificamos a presença de um “Order Block” nas mínimas estruturais. Em regiões de “Order Block”, é comum que o preço experimente algum tipo de reação.
É importante ressaltar que estamos na última semana de setembro e, ao mesmo tempo, na última semana de um ciclo temporal de 16 períodos semanais. Nesse contexto, é crucial manter um nível elevado de vigilância, pois os movimentos diários de preços podem oferecer falsos sinais de direção.
Apesar de o preço do Bitcoin estar próximo a um “Order Block”, a oferta ainda é predominante no mercado, o que pode limitar o impacto desse evento específico.
A Nuvem de Ichimoku continua atuando como uma resistência significativa para o movimento de preços no gráfico diário. A linha “Senkou Span B” permanece plana, confirmando a estrutura lateral do mercado, enquanto as linhas “Tenkan”, “Kijun” e “Senkou Span A” apontam para baixo, indicando que o preço pode continuar a cair em um curto prazo.
Desde 19 de setembro, quando o preço começou a cair, observamos uma diminuição no volume de negociação. Isso é provavelmente devido à aproximação do “Order Block”, com os investidores aguardando para ver qual tipo de reação ocorrerá nesta região. Olhando para o volume de toda a estrutura desde 17 de agosto, também é possível observar uma redução no volume, isso pode sugerir que estamos próximos de encerrar mais uma fase da estrutura.
No cenário atual, a análise do gráfico diário indica que estamos próximos de um “Order Block”, mas a “oferta” ainda está controlando o mercado. A Nuvem de Ichimoku age como uma resistência significativa, e os indicadores apontam para uma possível continuação do movimento de baixa.
Conclusão
À medida que encerramos a análise da movimentação de preços do Bitcoin ao longo do mês, observamos que o mercado de criptomoedas se encontra em um ponto de inflexão, com diferentes forças em jogo.
No nível mensal, notamos uma entrada constante de capital, sugerindo que investidores de longo prazo mantêm suas posições com otimismo, à medida que se aproximam do halving de 2024. No entanto, no curto prazo, o gráfico semanal revela um movimento de queda, com vendedores exercendo pressão sobre os preços. Os dados on-chain indicam cautela entre os grandes detentores de Bitcoin, com falta de demanda significativa para reverter a pressão de venda.
A análise do gráfico diário destaca a presença de um “Order Block”, que poderia servir como ponto de inflexão, mas a oferta continua predominante, tornando a situação delicada. A Nuvem de Ichimoku age como resistência, e os indicadores apontam para a possibilidade de preços mais baixos no curto prazo. Além disso, estamos no final de setembro e do ciclo temporal de 16 semanas, o que pode aumentar a volatilidade. É essencial manter uma abordagem cautelosa e flexível neste cenário.
Em resumo, embora os investidores de longo prazo mantenham sua crença no potencial futuro do Bitcoin, o curto prazo apresenta desafios significativos. A falta de demanda imediata e a pressão de venda atualmente predominante indicam a necessidade de prudência. Estaremos atentos a possíveis eventos externos que possam afetar o mercado e continuaremos a monitorar de perto as mudanças nos próximos períodos.
Agradecimento
Espero que as informações e insights fornecidos neste relatório tenham sido úteis e informativos. À medida que continuamos a acompanhar o mercado de criptomoedas em constante evolução, é o apoio e o interesse de pessoas como você que nos motivam a fornecer análises detalhadas e perspicazes.
Fique à vontade para entrar em contato a qualquer momento para mais informações, esclarecimentos ou para discutir qualquer aspecto deste relatório. Estou aqui para contribuir e compartilhar conhecimento.
Obrigado por sua atenção e interesse neste trabalho.
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Forte abraço e até a próxima!
Atenciosamente,
Emerson Antunes
