Após duas semanas de fortes altas, o Bitcoin (BTC) perdeu força desde a abertura desta segunda-feira (23), colocando certa pressão sobre a tendência. Os dados on-chain mostram que houve uma realização de lucros por parte de alguns investidores, o que levou o preço para baixo. Mas se a perspectiva de curto prazo é marcada pela cautela, a de longo prazo segue otimista.
Bitcoin em recuperação
Ao longo das últimas duas semanas, investidores no mercado de criptomoedas observaram um movimento ascendente no preço do Bitcoin, resultando em uma valorização de mais de 20% desde a mínima do mês registrada no dia 5 de julho.
Apesar de a primeira semana do mês ter apresentado uma variação negativa, logo em seguida notamos uma entrada significativa de demanda pela maior criptomoeda, sugerindo que os investidores aumentaram sua confiança no potencial de valorização do Bitcoin.
Quando mencionamos “crença no potencial de valorização do ativo”, referimo-nos ao sentimento refletido no comportamento dos investidores que participam ativamente no mercado financeiro.
No entanto, é fundamental validar esse sentimento com indicadores técnicos e informações coletadas através dos dados de rede, que podem fornecer uma explicação lógica e transparente para o recente movimento ascendente no preço.
Balanço on-chain
No “Variação de Mercado” desta semana, observamos o indicador NUPL, que nos ajuda a compreender a movimentação do preço do Bitcoin utilizando dados on-chain para demonstrar as emoções potenciais dos participantes do mercado.
O NUPL é uma ferramenta derivada do Valor de Mercado e do Valor Realizado do Bitcoin, oferecendo um cálculo matemático que resulta no Lucro/Prejuízo Não Realizado. Em essência, o indicador busca trazer racionalidade ao comportamento do mercado.
O gráfico do NUPL é subdividido em cinco etapas principais, que vão desde a capitulação, passando por níveis de esperança ou medo, até alcançar regiões de otimismo ou ansiedade, finalizando o ciclo em etapas que refletem crença ou negação, culminando em níveis de euforia ou ambição.
Atualmente, de acordo com o indicador NUPL, o preço do Bitcoin se concentra em uma região de crença, com possibilidade de continuar seu movimento de alta até atingir os níveis de euforia, o que naturalmente pode provocar um sentimento de ambição antes de encerrar o atual ciclo de alta.
Ao analisar o gráfico do NUPL detalhadamente, notamos que, em meados de março, a linha do indicador já havia visitado a região de crença. Muitos investidores aproveitaram esse movimento para realizar lucros, criando em seguida uma negação na continuidade de alta.
Posteriormente, o preço retraiu, voltando para uma região onde os investidores permaneceram otimistas, acreditando no potencial de valorização neste ciclo que ainda está em desenvolvimento.
Dessa forma, conseguimos compreender e validar a ação comportamental dos investidores que atuam no mercado de criptomoedas. O indicador NUPL sugere que o preço do Bitcoin pode continuar seu processo de valorização até alcançar os níveis que compreendem sentimentos de euforia e ambição.
É válido ressaltar que essa sugestão proposta pelo NUPL tem como base o estudo histórico do comportamento dos participantes do mercado, que vem se repetindo a cada novo ciclo.
Carteiras X Preço
Após avaliar racionalmente o sentimento dos investidores em Bitcoin, continuamos explorando os dados de rede em busca de informações que possam esclarecer a possível movimentação futura do preço do Bitcoin.
O estudo do indicador NUPL realizado anteriormente nos remete a um prazo mais extenso. No entanto, é de suma importância avaliar o comportamento do preço em um horizonte de tempo mais curto.
Assim, observamos a movimentação do número de endereços que possuem mais de 100 unidades de Bitcoin. Os investidores que detêm esses endereços podem influenciar significativamente o preço no curto prazo. Por isso, é fundamental analisar seus movimentos e entender a lógica por trás de cada atividade.
A linha que representa o número de endereços com mais de 100 unidades de Bitcoin apresentou um movimento ascendente desde o dia 8 de julho, três dias após o preço ter caído abaixo de US$ 54 mil no início deste mês. Esse movimento continuou até quinta-feira da semana passada, dia 18 de julho.
A queda no preço do Bitcoin observada na primeira semana deste mês trouxe a oportunidade para grandes investidores aumentarem a quantidade de moedas em suas carteiras. Com essa entrada de demanda, houve um deslocamento no preço, impulsionando as negociações para níveis acima de 68 mil dólares nesta semana.
A partir do dia 18 de julho, notamos que a linha que representa o número de endereços com mais de 100 moedas apresentou um movimento de queda, sugerindo que esses investidores podem ter aproveitado o recente movimento de alta no preço para realizar lucros.
Acumulando ganhos
A realização de lucros, sugerida pela observação da linha que mede o número de endereços que possuem mais de 100 Bitcoins, também pode ser notada no indicador SOPR.O SOPR é outra ferramenta que utilizamos para estudar os dados de rede do Bitcoin.
No dia 8 de julho, a linha do SOPR estava abaixo do nível 1, em uma região que sugere que investidores poderiam estar sendo obrigados a liquidar suas posições com prejuízo. Desde então, o indicador seguiu um movimento ascendente até o dia 19 de julho, quando a linha do SOPR apresentou uma nova inclinação para baixo, corroborando com as informações da linha que mede o número de endereços com mais de 100 moedas.
Ou seja, tanto o SOPR quanto o número de endereços de grandes investidores sinalizam que o preço do Bitcoin alcançou níveis de interesse para realização de lucros, indicando a possibilidade de alguma correção no preço do ativo.
Cautela no curto prazo
Até agora, em nosso relatório “Variação de Mercado” desta semana, identificamos a probabilidade de que o preço do Bitcoin continue aumentando em um prazo mais estendido. No entanto, no curto prazo, é possível que o preço apresente algum tipo de oscilação em forma de correção.
Para validar níveis de suporte e resistência, vamos observar o preço no intervalo semanal utilizando informações do sistema de negociação Ichimoku e a ação do preço dentro da estrutura proposta no gráfico.
O preço do Bitcoin se mantém acima das linhas de equilíbrio da “Nuvem” de Ichimoku, o que sugere a possibilidade de uma continuação de alta. Neste caso, a região de preços entre a máxima de 9 semanas, em US$ 71,9 mil, e o topo histórico do Bitcoin, em US$ 73,7 mil, corresponde à principal resistência.
Em caso de movimento corretivo, os investidores observam o fechamento de 5 semanas como principal nível de suporte. Nesta região, também temos o posicionamento da linha de conversão do Ichimoku, em torno de US$ 62,6 mil.
Conclusão
Em resumo, nosso relatório “Variação de Mercado” desta semana destacou várias tendências e indicadores que sugerem a possibilidade de uma valorização contínua do preço do Bitcoin em um horizonte mais estendido. Observamos que o sentimento dos investidores e os movimentos dos grandes detentores de Bitcoin sinalizam um interesse renovado, refletido nos indicadores NUPL e SOPR.
No curto prazo, identificamos a possibilidade de oscilações de preço e correções, especialmente considerando a realização de lucros observada recentemente. Utilizando o sistema de negociação Ichimoku, verificamos que o Bitcoin se mantém acima das linhas de equilíbrio da “Nuvem”, apontando para uma possível continuação de alta. A região entre US$ 71,9 mil e US$ 73,7 mil representa a principal resistência, enquanto o nível de suporte significativo se encontra em torno de US$ 62,6 mil.
Portanto, apesar das possíveis correções de curto prazo, a perspectiva geral sugere uma tendência de alta sustentada, com investidores permanecendo atentos aos níveis de suporte e resistência identificados.
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Um forte abraço e até a próxima!
