Apesar das tentativas de avançar o preço no início da semana, o Bitcoin (BTC) virou em baixa e passou a operar nas regiões mais baixas dos US$ 64 mil. As tensões macroeconômicas e o comportamento dos investidores estão impedindo um apetite maior ao risco, sendo possível observar em forma de lateralidade estendida nos gráficos. A questão é: até onde os bears podem continuar com o domínio do mercado?
Capitalização de mercado
Vamos iniciar o nosso relatório “Variação de Mercado” desta semana estudando os detalhes gráficos apresentados através do intervalo semanal do Market Cap do Bitcoin. Neste modelo gráfico, podemos avaliar a entrada e saída de capital do ativo, bem como a dominância do Bitcoin dentro do ecossistema de criptomoedas.
É evidente que estamos em tendência de alta desde meados de setembro de 2022, quando a dominância saltou de uma mínima de 38,8% para 57% registrada em abril deste ano. Desde então, observamos uma estrutura com topos e fundos ascendentes ao longo dos últimos dois anos.
No entanto, a partir do início de dezembro do ano passado, quando atingimos pela primeira vez neste período a marca de 55% de dominância, notamos que o gráfico ascendente do Market Cap começou a apresentar retrações mais profundas, criando uma região de mínimas em janeiro deste ano nos níveis em torno de 50% de dominância.
Essa retração mais profunda de janeiro demonstrou que o fluxo de entrada de capital no Bitcoin estava diminuindo, e a tendência de alta, que antes tinha uma inclinação mais acentuada, começou a suavizar, evidenciando sinais de possível lateralização do gráfico semanal do Market Cap.
Atualmente, o que vemos é a dominância do Bitcoin oscilando na região de 56%, com dificuldades para se manter acima da máxima de dezembro do ano passado. Toda vez que tivemos um novo impulso de alta para romper essa máxima, a movimentação recuou, trazendo as negociações para patamares mais baixos.
Enquanto a entrada de capital no ativo permanecer nos níveis atuais e a dominância encontrar dificuldades para superar a máxima de abril deste ano, é possível que o preço do Bitcoin também apresente lentidão em seu deslocamento.
Dentro deste contexto, não podemos negligenciar a mínima de janeiro deste ano. Caso essa mínima se torne a base de um canal lateral, o preço do Bitcoin poderá permanecer por um longo período dentro de um cenário de lateralidade e consolidação estrutural que veremos mais adiante.
Por outro lado, vale ressaltar que estamos, teoricamente, no início de um novo ciclo de negociações de Bitcoin. Portanto, é sábio ter em mente que uma nova entrada de capital expressiva, que possa promover o aumento da dominância do ativo, poderá elevar o preço do Bitcoin para novas máximas históricas.
Uma nova entrada de capital promoveria um cenário de continuação da tendência de alta no gráfico do Market Cap, transformando o cenário atual de possível lateralização em um mínimo mais alto dentro da estrutura ascendente.
Bitcoin nas nuvens
Após o estudo do gráfico do Market Cap do Bitcoin, passaremos a observar as informações da estrutura de preço no intervalo semanal.
Para isso, vamos resgatar parte das informações comentadas no relatório “Variação de Mercado” da semana passada, utilizando as linhas de equilíbrio do Trade System Ichimoku e adicionando uma marcação de ciclos temporais para avaliar o comportamento dos participantes do mercado de criptomoedas que negociam Bitcoins em um prazo mais estendido.
Apesar das perdas registradas na semana passada e início desta semana, o preço do Bitcoin permanece em uma estrutura de preços lateral, com as linhas do Ichimoku em movimento plano, sinalizando a dificuldade encontrada pelos investidores que atuam na ponta da compra em projetar as negociações para valores mais altos.
A linha de equilíbrio de 9 semanas está na mesma região de abertura das negociações de 9 semanas atrás, oferecendo um nível de preços que apresentou defesa de compradores na sexta-feira, dia 14 de junho. Isso sugere que este ponto pode promover o início de um reequilíbrio da pressão vendedora observada na vela da semana passada.
Quando estudamos a ação do preço propriamente dita, é importante lembrar que todo movimento de desequilíbrio no mercado será seguido de um reequilíbrio antes de uma sequência ou reversão de movimento. No início desta semana, notamos que o preço do Bitcoin apresentou sinais de recuperação após alcançar um nível de suporte em torno de US$ 65 mil, mas em seguida voltou a cair sendo negociado na região de US$ 64,5 mil.
Este movimento de tentativa de recuperação pode ser apenas o reequilíbrio da disputa entre a oferta e a demanda dentro de um cenário de estrutura de lateralidade semanal que teve domínio de vendedores na semana passada.
Para um movimento de retomada de alta consistente no gráfico do Bitcoin em um prazo mais curto, é crucial que o preço mantenha as negociações acima da região de US$ 66,4 mil. Desta forma, investidores que compraram Bitcoin nos ciclos de 5 e 13 semanas estariam em território positivo, visto que suas mínimas estão abaixo de US$ 66,4 mil, sugerindo uma oportunidade de defesa de posições nesses níveis.
Estudar o movimento de reequilíbrio pode auxiliar o investidor a entender se o preço irá reverter o movimento anterior ou se continuará na mesma direção do desequilíbrio observado.
Quando o preço se aproximou da região de US$ 65 mil na semana passada, notamos que os vendedores diminuíram a pressão da oferta, cedendo espaço para uma recuperação no preço. Porém nesta semana voltaram a colocar pressão para promover continuação da queda.
Caso os vendedores retomem o controle da estrutura de preço nesta semana, o próximo suporte poderá ser encontrado na região de abertura da semana de 29 de abril, em torno de US$ 63 mil. A semana de 29 de abril registrou controle dos compradores, e caso as negociações alcancem tais níveis, é possível que investidores que atuaram na ponta da compra e ainda não realizaram lucros possam defender suas posições.
Indicadores técnicos
No intervalo diário, vamos observar as informações dos indicadores técnicos que podem trazer insights de curto prazo para a estrutura de preço do Bitcoin.
DI+ DI- / ADX: Apesar da tentativa de recuperação no preço registrada na segunda-feira (17), o Índice Direcional Negativo está acima do Índice Direcional Positivo (DI- > DI+), com o ADX acima de 32 em movimento ascendente, sugerindo que os ursos ainda estão ativos na estrutura intradiária.
Estocástico Lento e RSI: O Estocástico Lento atingiu uma região de sobrevenda no último final de semana, revelando que os vendedores apresentam sinais de exaustão. No entanto, o RSI ainda opera abaixo de uma média móvel simples de 9 períodos inserida no indicador. O RSI também está nos níveis de sobrevenda no intervalo diário.
TRIX: O TRIX ainda opera em condições que favorecem os vendedores.
Conclusão
A análise do Market Cap e da estrutura de preço do Bitcoin revela uma dinâmica complexa no mercado. Desde meados de setembro de 2022, observamos uma tendência de alta com topos e fundos ascendentes, embora recentes retrações e dificuldades para romper máximas indiquem uma possível lateralização. No curto prazo, a estrutura de preços mostra desafios significativos, com indicadores técnicos como DI-, ADX, Estocástico Lento, RSI e TRIX sugerindo uma pressão de venda persistente.
Para um movimento consistente de alta, é crucial que o preço do Bitcoin se mantenha acima de pontos-chave como 66,4 mil dólares. A análise dos ciclos temporais e dos movimentos de reequilíbrio ajuda a entender a disputa entre oferta e demanda e a possível trajetória futura dos preços. O mercado de Bitcoin está, atualmente, em um ponto de inflexão, onde uma nova entrada de capital pode transformar o cenário de lateralização em uma continuidade da tendência de alta.
Para finalizar, agradeço a todos os leitores pela atenção e espero que este relatório tenha sido útil para compreender melhor o comportamento do movimento do preço na estrutura gráfica do Bitcoin.
Um forte abraço e até a próxima!
