O Bitcoin (BTC) permanece em seus topos locais, muito próximo dos US$ 38 mil. O comportamento da criptomoeda de referência, porém, ligou o sinal de alerta dos investidores, que estão vendo uma falta de força dos bulls em avançar o preço do ativo, estimando uma possível correção de preços. Os indicadores técnicos apontam que, de fato, a moeda digital pode sofrer com flutuações baixistas no curto prazo. Entretanto, a perspectiva de médio prazo se mantém positiva, o que deve acompanhar um sentimento de otimismo até o próximo halving.
Operando no meio de campo
No decorrer dos últimos 28 dias, o Bitcoin apresentou uma valorização positiva de aproximadamente 8% em sua movimentação de preço, marcando o período de novembro com considerável atividade no mercado das criptomoedas.
Ao examinarmos o gráfico mensal do Bitcoin, notamos uma série de movimentos significativos dentro do contexto do sistema Ichimoku Kinko Hyo. O preço ultrapassou recentemente a linha Senkou Span B, posicionando-se em uma região intermediária entre dois níveis de equilíbrio, formando o que é conhecido como a “Nuvem” do sistema.
Indicadores importantes, como a Tenkan Sen (que representa o equilíbrio dos últimos 9 meses) e a linha Senkou Span A (posicionada 26 períodos no futuro), estão sinalizando movimentos ascendentes. Esta convergência de indicadores sugere uma tendência de alta no período mensal.
A análise histórica baseada no sistema Ichimoku aponta que quando o preço entra na região da “Nuvem”, é comum que ele se desloque em direção à próxima linha de equilíbrio. Com a recente quebra para cima da Senkou Span B, existe a possibilidade de os investidores direcionarem o preço para a Senkou Span A no presente, localizada em torno dos US$ 42 mil dólares.
É interessante observar que a linha base (Kijun) está atualmente plana, o que pode atrair o preço para seus níveis de equilíbrio. Também verificamos que, tanto a Senkou Span A atual quanto a Kijun estão posicionadas na mesma região de preço, o que reforça esses níveis como possíveis resistências significativas.
Outro ponto a ser considerado é a posição da Chikou Span, inserida no gráfico há 26 períodos no passado, permanecendo abaixo do preço. Isso sugere que o movimento ascendente atual no gráfico mensal do Bitcoin pode encontrar dificuldades para ultrapassar a região da “Nuvem”.
Analisando eventos passados, observamos que o último rompimento da “Nuvem” de baixo para cima ocorreu em julho de 2020, seguido por um recuo no preço antes de uma subsequente valorização histórica que elevou o preço do Bitcoin para a máxima de 69 mil dólares.
O volume de negociação registrado no mês de novembro foi menor em comparação ao mês anterior, outubro, e a amplitude da vela mensal também foi reduzida. Essa informação sugere que os movimentos próximos a regiões de resistência têm deixado os investidores cautelosos, apesar de ainda estarem otimistas quanto à perspectiva de preços mais altos.
Destaca-se ainda que a teoria das ondas do sistema Ichimoku aplicada ao gráfico mensal indica a construção de uma terceira onda ascendente no movimento do preço do Bitcoin, com o primeiro alvo situado na mesma região de preço onde estão localizadas a Kijun e a Senkou Span A.
Além disso, ao final do mês de novembro, completamos um ciclo de 13 meses desde o início da última alta, registrado em novembro do ano passado. Esse período coincide com o ciclo de queda entre novembro de 2021 e novembro de 2022, que também durou 13 meses. É essencial observar a relevância do número 13 nos estudos de ciclos temporais no mercado financeiro, um período de equilíbrio entre os ciclos de 9 e 17 meses.
Os ciclos temporais no gráfico de preços e a inserção de números-chave nos períodos de tempo foram amplamente estudados por Goichi Hosoda, o criador do sistema Ichimoku, e William Delbert Gann, conhecido por W.D. Gann, que desenvolveu a metodologia de Gann, amplamente difundida nos estudos de mercado.
A redução no volume de negociação neste mês de novembro pode estar relacionada ao período de encerramento de ciclo temporal o que leva os investidores a operarem o mercado com alto controle de gerenciamento de risco e diminuindo o tamanho das posições até que o ciclo se encerre e a relação entre a oferta e demanda ofereça informações mais significativas sobre a possível direção do preço.
A expectativa para diferentes cenários pode contribuir para redução no volume de negociação.
Durante nossa avaliação do gráfico mensal, comentamos sobre os níveis de preço em 42 mil dólares, diante disso vale lembrar que essa mesma região coincide com 50% de retração de Fibonacci de toda a grande queda iniciada em novembro de 2021.
Fluxo de capital para o Bitcoin
Nos nossos relatórios anteriores sobre a “Variação de Mercado”, acompanhamos a evolução do gráfico semanal do Market Cap até que os níveis de dominância e capitalização do Bitcoin atingissem 54,3% durante outubro. Observamos que, em novembro, houve uma redução na entrada de capital e, como consequência, a dominância do Bitcoin diminuiu.
Ao analisar minuciosamente as estruturas gráficas do Market Cap, percebemos que as semanas de novembro registraram máximas mais baixas, sugerindo uma redução na atuação dos investidores na ponta da compra. Diante dessas informações, torna-se crucial compreender o que realmente está ocorrendo a longo prazo, analisando o gráfico mensal do Market Cap.
Na imagem a seguir, apresentamos um gráfico mensal com as linhas de equilíbrio do Trade System Ichimoku, detalhando o comportamento da entrada e saída de capital e observando a relação entre oferta e demanda no Bitcoin. A primeira observação relevante é que o Market Cap está próximo de uma resistência de Senkou Span A, uma das linhas que compõem a “Nuvem” de Ichimoku.
É importante notar que a Senkou Span A inserida no gráfico 26 períodos no futuro, permaneceu plana durante as negociações de novembro, mas a partir do início de dezembro, é possível que ela aponte para cima, representando o movimento ascendente na capitalização iniciado em setembro de 2022. No entanto, no momento atual, a Senkou Span A está em declínio, representando a grande queda iniciada em janeiro de 2021, indicando a relevância da resistência da “Nuvem”.
Apesar dessa resistência, o equilíbrio do movimento, representado pelas linhas Tenkan Sen (9 períodos) e Kijun Sen (26 períodos), é ascendente desde o cruzamento dessas duas linhas em junho deste ano, sugerindo a tendência de alta observada atualmente.
A diminuição da dominância do Bitcoin pode ser vista como uma retração do movimento ascendente. Esta interpretação permanecerá válida até que os níveis de capitalização e dominância operem abaixo das linhas Tenkan e Kijun no gráfico mensal, o que não é o caso atualmente.
Outro fator que confirma a atual resistência na região da “Nuvem” é a relação entre oferta e demanda no Bitcoin. Existe uma ampla região de desequilíbrio no gráfico mensal, originada pela vela do mês de abril de 2021. Para contextualizar, desequilíbrios como este são descritos na análise técnica de diversas maneiras.
Alguns analistas denominam como “Fair Value Gap”, outros como um “Imbalance” ou desequilíbrio, e alguns operadores referem-se a isso como região de Gap de barras. Independentemente da nomenclatura, a interpretação é a mesma.
De acordo com estudos históricos de análise técnica, esses níveis de desequilíbrio tendem a ser obstáculos relevantes para a continuação do movimento de alta, podendo exigir esforço adicional por parte dos investidores para a sua superação. Enquanto esse esforço adicional não se concretiza, é natural acompanharmos algum tipo de correção.
Esse movimento corretivo poderá encontrar suporte na linha Tenkan Sen (equilíbrio de 9 períodos), a qual em dezembro pode estar posicionada em torno de 51%.
Resumindo, o gráfico mensal do Market Cap sugere uma tendência ascendente, podendo apresentar movimentos limitados de retração até testar regiões de equilíbrio, que estão gradativamente ascendentes.
Caso os investidores que atuam na ponta da compra consigam ultrapassar a região de desequilíbrio criada em abril de 2021, haverá a ruptura da “Nuvem” para cima neste gráfico mensal do Market Cap, podendo impulsionar o movimento de alta no preço do Bitcoin.
Em níveis de sobrecompra
Examinando o gráfico de preços no período semanal, observamos que a cotação do Bitcoin se posiciona em uma região de topo de canal de alta. A linha superior do referido canal permanece atuando como a principal resistência para continuação do movimento ascendente. O indicador MACD renovou a máxima de seu histograma acima da linha zero refletindo o otimismo do mercado com a valorização do Bitcoin próxima aos US$ 40 mil.
Investidores que operam no mercado financeiro com base nas informações do indicador MACD, optam por procurar posições de compra enquanto o histograma estiver renovando máximas acima da linha zero. A linha de sinal e a linha MACD também apontam para cima e não apresentaram sinais de enfraquecimento até o fechamento da vela da semana passada.
Na semana passada o volume de negociação foi menor que a semana anterior, porém, no contexto das últimas quatro semanas, os níveis de volume permanecem constantes amparado pelo domínio de compradores que, apesar de reduzirem a intensidade, permanecem ativos na estrutura semanal com o objetivo de levar o preço até as próximas resistência no topo do canal de alta.
O indicador Estocástico Lento, está posicionado acima dos níveis de 80, atuando em uma região de possível sobrecompra. De acordo com o que já comentamos em relatórios anteriores, existem momentos no mercado financeiro que o indicador Estocástico Lento pode permanecer por longos períodos em região de sobrecompra utilizando o nível de 80 como possível suporte na movimentação do indicador.
Um cenário que pode oferecer uma análise mais detalhada para investidores que atuam na ponta da compra, é se o preço promover algum tipo de correção com o indicador Estocástico Lento buscando o nível de 80 como suporte ou até mesmo comparando uma possível redução no volume de negociação com o Estocástico Lento alcançando os níveis de 50% do indicador. Para que este cenário se torne um movimento que desperte o interesse de compradores, é fundamental que o MACD esteja acima da linha zero com renovação de máximas em seu histograma.
Esta tríade de indicadores envolvendo, MACD, Estocástico e Volume de negociação, é amplamente explorada por analistas que atuam no mercado financeiro usando os princípios da análise técnica para a tomada de decisão.
Ainda observando o gráfico semanal de preços do Bitcoin na imagem a seguir, adicionamos as linhas do Trade System Ichimoku, que permanecem sugerindo movimentos ascendentes para o preço.
Tenkan Sen e Kijun representando o equilíbrio do preço, podem atuar como suporte e continuam apontando para cima. Senkou Span A, inserida no gráfico 26 períodos no futuro, está representando a tendência iniciada em setembro deste ano e também está apontando para cima. Senkou Span B, que representa o equilíbrio de 52 períodos e que está inserida no gráfico 26 períodos no futuro, também está apontando para cima sugerindo que o fractal de longo prazo é ascendente.
E a linha Chikou Span, inserida no gráfico, representa o comportamento dos investidores 26 semanas no passado. Note que o movimento atual da Chikou Span promoveu a ruptura para cima da região de “Nuvem” no passado. Esta informação é relevante tendo em vista que há 26 semanas atrás, investidores que atuavam na ponta da venda, não conseguiram deslocar o preço para baixo e podem ter sido liquidados durante o movimento ascendente atual. A “Nuvem” que antes era resistência para o movimento de Chikou Span, agora passou a ser um suporte relevante.
Dentro de todo este contexto apresentado, analisando indicadores como MACD, Estocástico e Ichimoku, entendemos que o domínio nas negociações de Bitcoin permanece nas mãos de investidores que estão atuando na ponta da compra.
Enquanto o preço do Bitcoin está sendo negociado acima das linhas Tenkan e Kijun, qualquer movimento de retração pode ser interpretado como sendo apenas um pullback e que a tendência de alta iniciada em setembro deste ano ainda está predominante.
Traders no lucro
Ao analisar os dados de rede, examinamos o indicador MVRV, que mede o valor de mercado em relação ao valor realizado.
A linha desse indicador voltou a apontar para cima, mantendo-se em um canal ascendente e seguindo sua trajetória em direção a uma possível busca pela principal resistência identificada em 2.16. No momento, o MVRV está em 1.79, operando acima das máximas de abril deste ano e acima da máxima de março de 2022.
Enquanto o preço do Bitcoin tem apresentado alguma exaustão nas áreas de limite de um canal de alta, o MVRV, que na semana anterior apontava para baixo, voltou a demonstrar otimismo no valor de mercado em relação ao valor realizado do Bitcoin.
Na figura a seguir, além do indicador MVRV, também temos o indicador SOPR, que apesar de apresentar sua linha em declínio, ainda permanece acima da linha 1. Esse posicionamento do SOPR sugere que, em caso de investidores encerrarem suas posições, de modo geral, seria com realização de lucros.
É crucial acompanhar a movimentação do SOPR para entender quando os investidores começam a entrar em regiões com saldo negativo. Geralmente, quando o SOPR se posiciona abaixo da linha 1, além de sinalizar a probabilidade de operadores encerrarem suas posições com prejuízo, também pode representar oportunidades para grandes investidores absorverem essa liquidez de investidores menos experientes.
Apesar do gráfico de preços indicar uma certa cautela dos investidores na transição do mês de novembro para dezembro, tanto o MVRV quanto o SOPR ainda mostram sinais positivos.
Conclusão
A análise da movimentação de preços do Bitcoin ao longo das últimas semanas revelou um cenário complexo, porém promissor no longo prazo. Acompanhamos de perto os indicadores-chave, como o desempenho dos gráficos, indicadores técnicos como Ichimoku, dados de rede como MVRV e SOPR, bem como a interação entre oferta e demanda.
O Bitcoin demonstrou uma valorização positiva ao longo do último mês, embora enfrentasse resistências significativas, especialmente nas áreas de limites do canal de alta. O exame dos gráficos revelou sinais de possível exaustão, mas indicadores como o MVRV mantiveram uma tendência ascendente, sugerindo otimismo em relação ao valor de mercado em comparação ao valor realizado do Bitcoin.
Além disso, o comportamento do SOPR, mesmo com uma linha em declínio, permaneceu acima do ponto de equilíbrio, indicando lucros em potencial caso os investidores encerrem suas posições.
Ao considerar o contexto geral no gráfico do Market Cap, identificamos pontos críticos, como a resistência na região da “Nuvem” de Ichimoku e os desequilíbrios evidenciados em períodos anteriores. Esses pontos podem representar desafios significativos para o movimento de alta, exigindo esforços adicionais para superá-los.
Embora o mercado tenha sinalizado cautela na virada do mês de novembro para dezembro, os indicadores, no geral, ainda apresentam sinais encorajadores para os investidores. No entanto, é essencial permanecer atento à evolução desses indicadores, especialmente em relação aos pontos críticos identificados, pois podem influenciar consideravelmente o movimento futuro dos preços.
Agradecimento
Para encerrar, quero agradecer a todos que dedicaram alguns minutos de seu tempo para ler este relatório em busca de conhecimento. Os estudos gráficos utilizando os princípios da análise técnica podem auxiliar investidores a compreender a formação estrutural do preço.
Caso queira conhecer um pouco mais sobre o meu trabalho, você também pode me encontrar em meu canal no Youtube e em meu perfil no Instagram.
Forte abraço e até a próxima!
Atenciosamente,
Emerson Antunes
