Setembro marca o início de uma nova fase para o mercado de criptomoedas, especialmente para o Bitcoin (BTC), que, ao longo do mês passado, apresentou uma performance que merece atenção. A queda de aproximadamente 8,7% no preço ao longo do mês passado pode ter acendido um alerta para muitos investidores, mas uma análise mais detalhada revela nuances que apontam para uma situação mais complexa e, talvez, promissora.

A tendência é de alta

Ao observarmos o gráfico mensal do Bitcoin, notamos que a vela de agosto exibe um longo pavio inferior, um sinal clássico na análise técnica de que, apesar da pressão de venda, houve uma resistência significativa por parte dos compradores.

Esse pavio sugere que, mesmo diante de um cenário de venda intensa, os investidores que acreditam no potencial do Bitcoin estavam atentos e ativos, impedindo que o preço caísse abaixo de certos níveis estratégicos. Em particular, a linha de conversão do Ichimoku, que atuou como um suporte e manteve o preço do ativo acima desse patamar.

A mínima registrada em agosto, em torno de US$ 49 mil, foi um ponto de teste, tocando a região de máxima de janeiro deste ano. Essa interação com um nível de suporte anterior reforça a ideia de que o mercado está buscando um equilíbrio, onde as forças compradoras e vendedoras se confrontam em um jogo delicado de pressão e resistência.

A recuperação subsequente para uma máxima de aproximadamente US$ 65 mil indica que, apesar das turbulências, há uma força subjacente que ainda impulsiona o Bitcoin para cima.

A linha de conversão do Ichimoku está em um movimento ascendente no intervalo mensal, o que sugere que, no longo prazo, a perspectiva de valorização do Bitcoin permanece robusta. 

A tendência de alta, mesmo em face de retrações como a de agosto, não parece estar em risco imediato. Pelo contrário, essas retrações podem ser interpretadas como oportunidades estratégicas para grandes players do mercado. A oportunidade de adquirir mais moedas a preços temporariamente reduzidos pode ser vista como uma manobra tática dentro de uma visão de longo prazo.

Historicamente, enquanto o fechamento mensal do Bitcoin permanecer acima da linha de conversão do Ichimoku, a tendência de alta se mantém intacta. O que pode parecer uma fase de fraqueza ou incerteza no curto prazo, pode, na verdade, ser um período de consolidação antes de um novo impulso ascendente.

Bitcoin on-chain

À medida que aprofundamos nossa análise do Bitcoin, os dados on-chain fornecem insights valiosos que complementam a leitura técnica tradicional, oferecendo uma visão mais abrangente do comportamento dos investidores no mercado.

Um aspecto particularmente interessante desses dados é a distribuição de moedas entre diferentes faixas de endereços, especialmente aqueles que detêm quantidades significativas de Bitcoin.

Ao observarmos o número de endereços que possuem mais de 100 moedas, percebemos um padrão que se destaca. 

Mesmo durante a queda no preço do Bitcoin em agosto, o número de endereços nessa faixa continuou a aumentar, evidenciando uma resiliência por parte dos grandes investidores. 

Esse crescimento constante, que se acelerou desde o início de julho, sugere que esses participantes do mercado não apenas resistiram à pressão de venda, mas também aproveitaram as retrações para aumentar suas posições.

Adicionalmente, ao expandirmos nossa análise para endereços que detêm mais de 1000 moedas, o cenário se torna ainda mais interessante. 

Desde o dia 12 de agosto, a linha que representa esses endereços também iniciou uma tendência de alta, mesmo quando o preço do Bitcoin enfrentava dificuldades para se recuperar. Esse movimento, ocorrido em paralelo à volatilidade do mercado, sugere que as baleias – investidores com grandes quantidades de Bitcoin – estão ampliando suas participações, fortalecendo suas posições em meio à incerteza.

Esse comportamento coletivo de grandes investidores aponta para uma estratégia comum: a acumulação durante períodos de fraqueza do mercado, antecipando uma valorização futura. A dinâmica observada até aqui, sugere que, mesmo em meio a correções, o ativo mantém um forte suporte entre aqueles que estão mais profundamente envolvidos na sua negociação, criando uma base sólida para possíveis recuperações futuras.

Atenção ao curto prazo

À medida que ajustamos nosso foco para o intervalo semanal, a análise técnica do Bitcoin com o auxílio das linhas de equilíbrio do Ichimoku revela um cenário que exige cautela e paciência por parte dos investidores. 

O mês de agosto pode ter encerrado com uma variação negativa, mas a perspectiva de longo prazo ainda aponta para uma possível retomada ascendente. Entretanto, o cenário de curto a médio prazo, representado pelo gráfico semanal, apresenta desafios que precisam ser superados.

Na última semana, o domínio dos vendedores foi evidente, pressionando o preço do Bitcoin para um fechamento próximo à mínima semanal. Esse movimento reforça a sensação de que, no curto prazo, o mercado ainda está inclinado a favorecer a pressão de venda. 

A linha de conversão do Ichimoku, que oferece uma leitura rápida do equilíbrio de preços nas últimas nove semanas, permanece abaixo da linha base. Este alinhamento indica que a força vendedora ainda tem vantagem sobre os compradores, sinalizando um possível prolongamento das retrações.

Se o movimento de queda continuar, uma área de suporte significativa pode ser encontrada na linha Senkou Span A, que forma a parte superior da “Nuvem” do Ichimoku. Atualmente, essa linha está situada em torno de US$ 53 mil, servindo como um possível ponto de inflexão. 

No momento, o fato de o preço estar se aproximando da parte superior da Nuvem sugere que estamos entrando em uma zona de suporte crítico, onde o mercado poderá testar a força dos compradores.

Outro elemento importante no Ichimoku é a linha Chikou Span, que se posiciona 26 semanas atrás no gráfico. A Chikou Span abaixo das mínimas das velas anteriores indica que o preço atual está enfrentando dificuldades para superar resistências anteriores, evidenciando a falta de impulso comprador.

Diante dessa configuração, o gráfico semanal do Bitcoin sugere que o mercado ainda está em um período de consolidação, sem uma direção clara definida. A permanência do preço entre as linhas de equilíbrio e a Nuvem indica que, embora o caminho ascendente seja possível, ele não será sem desafios. 

A principal resistência encontra-se na máxima de três semanas, em torno de US$ 65 mil, e superar esse nível será fundamental para que o mercado possa retomar uma trajetória de alta com mais convicção.

Indicadores técnicos

Concluímos nossa análise técnica semanal do Bitcoin, concentrando-nos agora nos indicadores técnicos, que oferecem uma visão detalhada das forças em ação no mercado.

Iniciando pelo Índice de Movimento Direcional (DMI), observamos que o DI- (indicador de força vendedora) permanece acima do DI+ (indicador de força compradora). Isso revela que os vendedores ainda têm controle sobre a estrutura de preço.  No entanto, a inclinação descendente do DI-,  indica que essa força vendedora está começando a enfraquecer. Essa suavização sugere que, embora a pressão de venda ainda exista, ela pode estar perdendo força, abrindo espaço para que os compradores voltem a atuar com mais vigor.

A linha do ADX, que mede a força da tendência, atualmente está em torno de 26,09 na escala. Esta leitura, combinada com uma inclinação descendente, reforça a ideia de que o mercado do Bitcoin está em um período de consolidação, sem uma tendência direcional clara.

Os osciladores Estocástico Lento e RSI, ambos posicionados abaixo do nível de 50%, seguem movimentos descendentes com topos e fundos mais baixos, indicando que o mercado pode estar se aproximando de uma região de sobrevenda. A movimentação desses osciladores é um alerta de que, apesar das potenciais oportunidades de compra, o mercado ainda pode experimentar mais volatilidade e quedas adicionais antes de qualquer recuperação significativa.

Por fim, o TRIX, posiciona-se abaixo do nível zero e em movimento descendente, indicando fraqueza entre os compradores. Essa leitura sugere que a força compradora está limitada, e, por enquanto, o mercado não tem suporte suficiente para reverter a atual tendência de consolidação.

Em resumo, a análise dos indicadores técnicos, em conjunto com as linhas de equilíbrio do Ichimoku, aponta para um mercado de Bitcoin que ainda enfrenta desafios significativos. A pressão de venda continua a dominar, e a falta de uma tendência direcional clara indica que o mercado está em um período de espera, aguardando um catalisador que possa definir seu próximo movimento. Para os investidores, esse cenário sugere cautela, pois o Bitcoin ainda pode passar por períodos de volatilidade antes de qualquer movimento decisivo.