A volatilidade está marcando presença no desempenho do Bitcoin (BTC) esta semana. Se a abertura levou a criptomoeda para perto dos US$ 70 mil, a correção jogou o token de volta à região dos US$ 65 mil. Essa “falta” de tendência tem sido observada há certo tempo na análise técnica, com sinais mistos e uma perspectiva de manutenção da lateralidade.
Disputas pelo domínio de mercado
O gráfico semanal do Bitcoin indica que os investidores compradores conseguiram manter o controle da estrutura por pelo menos três semanas consecutivas, visando elevar o preço do ativo para níveis acima de US$ 72 mil.
Contudo, ao atingir cerca de US$ 70 mil nas negociações de segunda-feira (29), uma nova pressão de venda surgiu devido à distribuição de Bitcoins feita pela extinta Mt. Gox aos seus credores, resultando em um recuo no preço.
Um recuo semelhante foi registrado na semana passada, quando o preço testou a máxima de cinco semanas e a linha de conversão do Ichimoku, que mede o equilíbrio de nove semanas, na região de US$ 63,5 mil.
Naquela ocasião, os compradores defenderam esses níveis, demonstrando claramente a intenção dos participantes do mercado de conduzir as negociações para as máximas estruturais.
O fechamento da vela da semana passada próximo de sua máxima aumentou o otimismo dos investidores que acreditam na renovação do topo histórico.
É importante ressaltar que, apesar do recente movimento de alta, a estrutura semanal ainda apresenta um cenário de lateralidade.
A linha de conversão do Ichimoku de nove períodos, assim como a linha Senkou Span B de 52 períodos, estão planas no gráfico, sugerindo um processo de lateralidade a médio prazo e sinalizando que, após testes nas regiões de máxima, o preço pode estar suscetível a novos recuos.
A linha Senkou Span A está acompanhando a linha base de 26 períodos, promovendo um leve movimento ascendente e sugerindo que os suportes da estrutura semanal estão se movendo para preços mais altos.
Em busca de uma tendência
Observando os indicadores técnicos na estrutura semanal, também podemos obter insights relevantes para um melhor entendimento sobre a movimentação atual dos preços do Bitcoin.
O Índice de Movimento Direcional (DMI) apresenta sinais divergentes entre o DI- e o DI+. Observe que as duas linhas estão levemente apontando para baixo. Já a linha do ADX, que também está inserida no DMI, faz um movimento de declínio com uma pontuação de 22,47 nesta semana.
A formatação atual do ADX sugere que, apesar da valorização do Bitcoin ao longo das últimas quatro semanas, o intervalo semanal ainda não apresenta um movimento de tendência ascendente. De acordo com a interpretação do DMI, para que exista uma tendência de alta, é necessário que o DI+ esteja acima do DI- e a linha do ADX esteja efetuando um movimento ascendente, o que não é o caso atual.
Essas informações não eliminam a possibilidade de que o preço do Bitcoin suba acima de US$ 72 mil, apenas sugerem que o movimento de alta no preço pode estar comprometido, sinalizando que as resistências na região de topo estrutural são relevantes e podem representar obstáculos que potencialmente desencadeiam movimentos de correção acentuada, caso haja busca por liquidez acima das máximas estruturais.
Já os indicadores Estocástico Lento e RSI, que são osciladores amplamente utilizados por analistas de mercado, e no gráfico semanal do Bitcoin apresentam sinais de que o preço do ativo tem espaço para subir um pouco mais.
O RSI se posicionou acima de uma média móvel de nove períodos com uma pontuação em torno de 55,95 em sua escala, com espaço para se deslocar até os níveis acima de 70, onde consideramos níveis de sobrecompra. Já o Estocástico Lento alcançou o patamar de 76,98 na sua pontuação. No Estocástico, consideramos a região de sobrecompra em níveis acima da pontuação de 80.
O TRIX, conhecido como “mão forte” no mercado, se apoiou sobre o nível zero com a linha principal do indicador tentando superar para cima a linha de sinal. A última vez que o TRIX fez um cruzamento ascendente na linha de sinal próximo do nível zero foi em outubro de 2023, resultando em uma valorização no preço do ativo de mais de 100%.
Capitalização de mercado
A valorização no preço do Bitcoin observada nas últimas semanas foi acompanhada pelo crescimento do Market Cap e da Dominância do ativo.
Um impulso de alta na dominância na semana passada promoveu o rompimento das máximas de pelo menos 16 semanas, sinalizando uma constante entrada de capital no Bitcoin desde o dia 13 de julho.
No momento da redação deste relatório, os níveis de dominância oscilavam em torno de 56%, com a perspectiva de alcançar a máxima de 13 de abril, acima de 57%. No entanto, no início desta semana, houve um recuo que pode desencadear uma correção, projetando a dominância para um nível de suporte em torno de 55,5%. Nesta região, temos a máxima de três semanas e o posicionamento da linha de conversão do Ichimoku, que está ascendente e oferece um possível nível de defesa.
É importante ressaltar que os níveis de capitalização e dominância do Bitcoin estão atuando acima das linhas que formam a “Nuvem” de Ichimoku no intervalo semanal e acima das linhas de equilíbrio do sistema, sugerindo que a tendência de alta permanece ativa, apesar dos movimentos corretivos observados ao longo da construção estrutural.
Entrada de dólares
Outro gráfico que merece nossa atenção ao avaliar a valorização do preço do Bitcoin é o do Market Cap do USDT.
A capitalização de mercado e a dominância do Tether podem refletir diretamente na oscilação de preço do Bitcoin e de todo o mercado de altcoins.
Para entender melhor, vamos verificar a estrutura do Market Cap do USDT em um intervalo mensal, considerando que um aumento na dominância da stablecoin pode sugerir que os investidores estão com menos apetite ao risco, enquanto uma queda em sua dominância pode indicar maior apetite ao risco.
Nele, notamos que houve um cruzamento da linha de conversão do Ichimoku de cima para baixo na linha base, sugerindo que uma onda de queda na dominância estava em andamento.
Esse movimento encontrou suporte nas linhas que formam a “Nuvem”, e o que se viu a seguir foi uma tentativa de alta na dominância, que projetou as negociações para 5,89% na máxima de julho. Contudo, esse movimento não se sustentou, e a vela que representa o mês de julho se desenhou com um enorme pavio na parte superior, sinalizando que, a longo prazo, os participantes do mercado têm maior apetite ao risco com investimentos em Bitcoin e também no mercado de altcoins.
De acordo com a análise técnica, o rompimento para baixo da mínima de julho pode desencadear uma nova onda de queda no intervalo mensal, com negociações podendo se posicionar abaixo das linhas que formam a “Nuvem” de Ichimoku.
Um possível suporte para uma onda de queda pode ser encontrado, a longo prazo, na região de fechamento da vela do mês de novembro de 2021, em 2,84% de dominância.
A confirmação desse movimento de queda no USDT poderá consolidar uma grande retomada de alta no preço do Bitcoin, visto que o capital inserido na stablecoin poderá migrar para a maior criptomoeda.
O cenário de queda no Market Cap do USDT e consequente valorização do Bitcoin já foi observado no ciclo de 2020, quando a stablecoin já havia se consolidado no mercado cripto.
Diante dessas informações, investidores de longo prazo observam com tranquilidade suas posições compradas em Bitcoin até que o fluxo volte a migrar para o USDT.
Conclusão
A análise dos gráficos do Bitcoin revela um cenário onde os investidores que atuam na ponta da compra têm mantido o controle da estrutura de preço, apesar de desafios ocasionais. A valorização do Bitcoin nas últimas semanas foi acompanhada por um aumento no Market Cap e na Dominância do ativo, indicando uma constante entrada de capital.
Os indicadores técnicos, como o Índice de Movimento Direcional (DMI), o Estocástico Lento, o RSI e o TRIX, apresentam uma leitura mista, sugerindo que, embora haja espaço para valorização, o movimento de alta pode estar comprometido por resistências significativas. A análise do Market Cap do USDT também oferece insights valiosos, sugerindo que uma queda na dominância da stablecoin pode sinalizar maior apetite ao risco, o que beneficiaria o preço do Bitcoin e o mercado de altcoins.
Embora a estrutura semanal do Bitcoin ainda mostre sinais de lateralidade, os níveis de capitalização e dominância do ativo permanecem acima das linhas de equilíbrio do sistema Ichimoku, sugerindo uma tendência de alta ainda ativa.
Em resumo, apesar dos movimentos corretivos e desafios à frente, o Bitcoin demonstra potencial de continuidade na valorização, apoiado por fatores técnicos e comportamentais do mercado.
